12月18日，伴隨著南京江寧區(qū)街道麟瓏匯盒馬鮮生的落地，趕在2022年元旦之前，盒馬全國(guó)門店數(shù)突破了300家。

此前《北京商報(bào)》稱，12月盒馬將迎來(lái)開店潮，預(yù)計(jì)一個(gè)月內(nèi)連開14家店，平均約兩天就會(huì)開出一家新店。預(yù)計(jì)到2021年底，盒馬鮮生門店數(shù)將突破300家。

如今，盒馬鮮生比預(yù)期提前半個(gè)月達(dá)成了目標(biāo)。從今年6月開始，盒馬鮮生就進(jìn)入加速期。重新啟動(dòng)新城市拓展，陸續(xù)入駐了鄭州、合肥、濟(jì)南和南昌等地，開進(jìn)全國(guó)27個(gè)城市。

在盒馬先后推出的10余種店型中，除了主力店型盒馬鮮生外，一樣進(jìn)入盒馬速度的還有盒馬X會(huì)員店和盒馬鄰里兩個(gè)業(yè)態(tài)店型。

盒馬X會(huì)員店首家開設(shè)于2020年下半年，定位為大包裝售賣的倉(cāng)儲(chǔ)式賣場(chǎng)。在當(dāng)下倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店模式爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)，是盒馬當(dāng)下優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展的一個(gè)業(yè)態(tài)。按照盒馬總裁侯毅的計(jì)劃，2021年盒馬X會(huì)員店要再開10家。

盒馬鄰里則是面向社區(qū)服務(wù)的自營(yíng)自提點(diǎn)，是盒馬NB事業(yè)部的核心產(chǎn)品。盒馬NB事業(yè)部今年7月份正式成立，NB全名為社區(qū)商業(yè)，是盒馬的第三個(gè)事業(yè)部，由盒馬總裁侯毅負(fù)責(zé)，直接向阿里CEO張勇匯報(bào)。

在此前的媒體見面會(huì)上，侯毅表示，盒馬把盒馬鮮生、X會(huì)員店和盒馬鄰里作為現(xiàn)在的三條增長(zhǎng)曲線。

在打磨迭代10余種零售業(yè)態(tài)后，最終決定通過(guò)這三種店型來(lái)服務(wù)中國(guó)零售市場(chǎng)。先后經(jīng)歷2019年零售填坑，2020年疫情下降速，在疫情逐步趨于穩(wěn)定且常態(tài)化的今天，盒馬交出了自己6歲的零售答卷。

只是站在當(dāng)下來(lái)看，這份答卷顯然沒(méi)有盒馬剛?cè)雸?chǎng)實(shí)體零售時(shí)亮眼。不管是盒馬X會(huì)員店還是盒馬鄰里，均是當(dāng)下零售業(yè)態(tài)早已自我形成的商業(yè)服務(wù)形態(tài)。

在2015年推出盒馬鮮生被業(yè)界視為新物種后，如今的盒馬早已不再是“新”的代名詞。不僅沒(méi)有再推出堪稱新物種的零售業(yè)態(tài)，被侯毅認(rèn)為是盒馬對(duì)于零售行業(yè)理解的三種店型，能否擔(dān)得起三個(gè)增長(zhǎng)曲線也是未知數(shù)。

01盒馬鮮生褪色

如果從一個(gè)現(xiàn)象級(jí)網(wǎng)紅的敘事視角來(lái)看，對(duì)于6歲的盒馬來(lái)說(shuō)，有兩個(gè)成長(zhǎng)階段。第一個(gè)是2016-2018年的自帶新物種光環(huán)階段，第二個(gè)是2019-2021年的多元化填坑階段。

第一個(gè)階段，盒馬的自帶光環(huán)主要來(lái)自三層效應(yīng)疊加。

首先是馬云的新零售概念和時(shí)代大環(huán)境。2016年12月，在新零售概念出圈以前，國(guó)家發(fā)布的《電子商務(wù)“十三五”規(guī)劃》把“十三五”時(shí)期看作是釋放“互聯(lián)網(wǎng)+”力量的重要窗口。

借助“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代力量，通過(guò)電子商務(wù)模式促進(jìn)傳統(tǒng)實(shí)體零售轉(zhuǎn)型升級(jí)，線上線下融合一體成為零售發(fā)展的新方向。

其次，作為阿里新零售的實(shí)驗(yàn)標(biāo)桿，不同于當(dāng)時(shí)阿里內(nèi)部已經(jīng)通過(guò)投資的易果生鮮等傳統(tǒng)零售商超，只是進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型改造。盒馬鮮生是出走京東的侯毅加上阿里張勇支持的成果，因此也被認(rèn)為是當(dāng)時(shí)中國(guó)Top1＋Top2兩大電商平臺(tái)基因重組的落地，可謂出身自帶新物種基因。

最后，伴隨著盒馬鮮生的出世，學(xué)習(xí)其以生鮮＋餐飲為消費(fèi)體驗(yàn)升級(jí)的形式開始在全國(guó)泛濫，進(jìn)一步拉高了盒馬生鮮的光環(huán)。

2018年的盒馬，提出的口號(hào)便是“舍命狂奔”，計(jì)劃2018年完成100家門店，2019年開出500家門店，十足的初生牛犢形象。

不過(guò)商業(yè)生意的本質(zhì)并不是網(wǎng)紅光環(huán)，在走過(guò)2018年的高光之后，2019年下半年，盒馬開始褪去新衣。

最終的戰(zhàn)績(jī)是在2018年7月底，新物種盒馬鮮生在全國(guó)14個(gè)城市開出64家店。不過(guò)500家門店的目標(biāo)沒(méi)有如愿，根據(jù)張勇在盒馬管理會(huì)上的數(shù)據(jù)是，2019年3月份開出130家店。

不只透露了當(dāng)月的門店數(shù)量，2019年3月，依次亮相的兩篇發(fā)言內(nèi)容，也預(yù)兆了下半年的盒馬失速。

一個(gè)是侯毅在業(yè)內(nèi)論壇上發(fā)言：填坑之戰(zhàn)，承認(rèn)新零售友商被帶到坑里了。另一個(gè)是張勇在盒馬管理會(huì)上內(nèi)部發(fā)言：盒馬要保命狂奔，跑得久一點(diǎn)。

作為新零售案例中最重要的那個(gè)樣板，兩篇發(fā)言，也讓新零售跟隨者都不再狂奔，盒馬的處境也開始變得微妙。

有零售業(yè)內(nèi)人士表示，這個(gè)時(shí)候不帶新零售光環(huán)，不再用仰視盒馬鮮生的視角去看，即使在盒馬鮮生2018年的全速時(shí)期，3年開出近80家門店的速度，其實(shí)在當(dāng)時(shí)也并不快。

根據(jù)《新經(jīng)銷》統(tǒng)計(jì)，永輝2018年全年開出160家門店（不含永輝生活門店）；2018年主打社區(qū)生鮮超市的生鮮傳奇，四年開出100家門店；在開店速度上，狂奔的盒馬鮮生并沒(méi)有和傳統(tǒng)零售企業(yè)拉開身位。

在這之后，2020年盒馬鮮生撤出福建地區(qū)，第一增長(zhǎng)曲線遇阻，同時(shí)疊加疫情常態(tài)化的商業(yè)環(huán)境，盒馬開始“被迫”密集推出新模式。

02盒馬X會(huì)員店難撐

2019-2021年，新物種光環(huán)逝去三年的時(shí)間里，侯毅先后嘗試并推出盒馬鮮生標(biāo)準(zhǔn)店、盒馬X會(huì)員店、盒馬鄰里、前置倉(cāng)模式盒馬小站、靠近社區(qū)的盒馬菜市、盒小馬、選址多在近郊的盒馬MINI等10種業(yè)態(tài)。

經(jīng)過(guò)不斷打磨迭代，最終兩個(gè)均探索不足一年的單店模型，盒馬X會(huì)員店和盒馬鄰里分別成為繼盒馬鮮生之后的第二、三條增長(zhǎng)曲線。

不同于盒馬鮮生的探索性，后兩者更多的是對(duì)于當(dāng)下零售業(yè)態(tài)的跟隨，能否成為真正的增長(zhǎng)曲線并不好說(shuō)。

如果以選址作為盒馬多業(yè)態(tài)的分類標(biāo)準(zhǔn)，在「新熵」看來(lái)，盒馬10多種業(yè)態(tài)，大體可以分為兩種：

一種是以購(gòu)物中心為選址考量的盒馬鮮生＋盒馬X會(huì)員店。從零售商業(yè)模式的迭代角度來(lái)看，前者屬于賣場(chǎng)模式，后者屬于倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員模式，因此也分別被業(yè)內(nèi)人士稱為盒馬的第一、二條增長(zhǎng)曲線。

購(gòu)物中心之外的另一個(gè)選址模式就是社區(qū)。在盒馬鮮生和盒馬X會(huì)員店之外，盒馬目前所有的其他多元化業(yè)態(tài)，均圍繞社區(qū)展開。

但是，盒馬X會(huì)員店的選址不同于國(guó)外倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店多選址在市外郊區(qū)，而是主要以商圈核心的商業(yè)體為主。在最近侯毅的一次訪談中，其表示現(xiàn)在主要選址策略就是選最好的Mall，和萬(wàn)科、銀泰五大戰(zhàn)略合作商合作。

這就意味著盒馬鮮生面向一、二線城市的大型購(gòu)物中心；盒馬X會(huì)員店作為補(bǔ)充，主要分布在高中線城市的小型商業(yè)體和低線城市的大型商業(yè)體周圍。

二者的拓店速度和天花板均取決于全國(guó)城市購(gòu)物中心的數(shù)量，因此在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下行的背景下，注定不會(huì)有根本性的商業(yè)增長(zhǎng)躍遷。

對(duì)于實(shí)體零售業(yè)態(tài)來(lái)說(shuō)，增長(zhǎng)曲線的成立條件是門店能否觸達(dá)更多未觸達(dá)的人群，而不是同一人群的多維度觸達(dá)。前者考量的是市場(chǎng)覆蓋率，后者考量的是復(fù)購(gòu)率。

市場(chǎng)覆蓋率的爭(zhēng)奪發(fā)生在攻城掠地的成長(zhǎng)期，復(fù)購(gòu)率則發(fā)生于精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的成熟期。對(duì)于第一曲線盒馬鮮生剛達(dá)到300家門店的盒馬來(lái)說(shuō)，顯然還處于成長(zhǎng)期。

所以對(duì)于第二增長(zhǎng)曲線的判定，起到?jīng)Q定作用的就應(yīng)該是，新的單店模型是否能夠覆蓋之前未覆蓋的空白市場(chǎng)，而空白就藏在社區(qū)。

不管是此前主打菜市場(chǎng)的盒馬菜市、還是主打前置倉(cāng)的盒馬小站再到現(xiàn)在升級(jí)迭代的自提點(diǎn)盒馬鄰里，本質(zhì)都是圍繞社區(qū)展開的商業(yè)服務(wù)生態(tài)。

所有業(yè)態(tài)的調(diào)整和打磨也均圍繞社區(qū)商業(yè)環(huán)境變化，是真正不同于以商業(yè)地產(chǎn)為選址業(yè)態(tài)的位置躍遷。

不同的選址考量帶來(lái)的位置躍遷，也同樣在改變盒馬的天花板。前述提到商業(yè)體的數(shù)量是盒馬第一曲線的天花板，那么對(duì)于盒馬社區(qū)業(yè)態(tài)來(lái)說(shuō)，中國(guó)的社區(qū)數(shù)量就是其社區(qū)業(yè)態(tài)的理論增長(zhǎng)極限。

毫無(wú)疑問(wèn)，相比依然以商圈為選址核心要素的盒馬X會(huì)員店，顯然以社區(qū)為選址的多元業(yè)態(tài)才是盒馬真正的第二增長(zhǎng)曲線。

03 盒馬鄰里轉(zhuǎn)入巷戰(zhàn)

線下實(shí)體門店行業(yè)，有一句俗語(yǔ)：商業(yè)地產(chǎn)大同小異，街邊選址千差萬(wàn)別。意思是以商業(yè)體為選址考量要素，有利于提高選址的標(biāo)準(zhǔn)化和全國(guó)區(qū)域的拓店能力。

比如海底撈早期以街邊店為主，但在上市以后，擴(kuò)張的單店模型中依托大型商業(yè)體的商場(chǎng)店成為主力店型。

不過(guò)隨著高線城市的流量紅利消失，商業(yè)體單店選址模式開始成為下沉滲透能力的制約因素。這也是早期以購(gòu)物中心發(fā)展起來(lái)的新消費(fèi)品牌，如喜茶、奈雪等，即使推出面向下沉市場(chǎng)的低價(jià)產(chǎn)品后，依然難以滲透的主要原因。

對(duì)于高線城市的實(shí)體店品牌來(lái)說(shuō)，拓店能力主要建立在過(guò)去以購(gòu)物中心為主要單店模型的基礎(chǔ)之上，到了下沉市場(chǎng)會(huì)發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有那么多購(gòu)物中心可以標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制。另一方面街邊店選址的非標(biāo)準(zhǔn)化，又會(huì)進(jìn)一步拖慢拓店速度。

直到2019年興盛優(yōu)選跑出的社區(qū)團(tuán)購(gòu)模式，吸引來(lái)主流市場(chǎng)的注意力。

即使人民日?qǐng)?bào)在2020年下半年發(fā)文稱“不要搶蘿卜白菜”，美團(tuán)、拼多多等資本依然前仆后繼地沖進(jìn)去，主要原因是：社區(qū)團(tuán)購(gòu)的單店模型一旦跑通，也就意味著以社區(qū)為基本單位，可以快速標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制拓店，覆蓋以社區(qū)為基本單位的整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)。

從選址的維度上來(lái)看，結(jié)合疫情非常態(tài)下的零售行為，社區(qū)顯然是中國(guó)最基礎(chǔ)的零售單元。假設(shè)一個(gè)人購(gòu)物總量一定的情況下，每一個(gè)社區(qū)零售單元的銷售額都是對(duì)于其他零售業(yè)態(tài)銷售額的搶奪。

不過(guò)在社區(qū)業(yè)態(tài)的嘗試上，盒馬鄰里或許并不會(huì)是盒馬的終局。社區(qū)業(yè)態(tài)店型打磨上，盒馬在一年時(shí)間里先后推出盒馬小站、盒馬mini、盒馬鄰里等多種迭代店型。

盒馬小站是2019年推出的前置倉(cāng)模式，盒馬mini是店倉(cāng)一體模式，盒馬鄰里是自提點(diǎn)模式。

對(duì)比社區(qū)團(tuán)購(gòu)，按照人、貨、場(chǎng)的三要素維度拆解：盒馬小站強(qiáng)調(diào)貨，沒(méi)有可以體驗(yàn)的場(chǎng)，也沒(méi)有足夠的人流量，也被稱為前置倉(cāng)模式。盒馬關(guān)閉小站的理由是，成本低可以快速?gòu)?fù)制，但是沒(méi)有場(chǎng)，純粹走線上流量補(bǔ)貼燒不到頭。

盒馬mini則是人、貨、場(chǎng)都有，但是沒(méi)有一個(gè)點(diǎn)特別突出，屬于社區(qū)便利店的模式，相比社區(qū)團(tuán)購(gòu)成本高，擴(kuò)張慢；盒馬鄰里則是比社區(qū)團(tuán)購(gòu)更強(qiáng)調(diào)場(chǎng)的體驗(yàn)，但是在人、貨上并不突出，成本比社區(qū)團(tuán)購(gòu)較高，但是擴(kuò)張可以采取自營(yíng)和加盟，速度稍快。

作為盒馬社區(qū)業(yè)態(tài)的3.0版本，盒馬鄰里也被稱為“新店商”，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是連鎖商超反向收割社區(qū)團(tuán)購(gòu)的零售交互業(yè)態(tài)。

不過(guò)這一業(yè)態(tài)剛剛誕生不到半年時(shí)間，能否真得跑通并不好說(shuō)。12月初盒馬鄰里就開始遇阻，在廣州、深圳等珠三角區(qū)域市場(chǎng)收縮，被解讀為是進(jìn)行局部策略調(diào)整。

 自身的模式能否跑通之外，在社區(qū)業(yè)態(tài)這個(gè)領(lǐng)域，面對(duì)的對(duì)手打法也開始不同。不同于新零售時(shí)期，結(jié)合阿里的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，盒馬鮮生的成功曾被認(rèn)為是空對(duì)地的降維打擊。

如今轉(zhuǎn)身進(jìn)入社區(qū)零售的巷戰(zhàn)，盒馬面對(duì)的不再是相同體量的資本、數(shù)據(jù)較量，而是靈活、機(jī)動(dòng)，層出不窮的新玩家冒出。比如社區(qū)團(tuán)購(gòu)＋零售小店=社區(qū)電商；社區(qū)倉(cāng)庫(kù)＋同城騎手=前置倉(cāng)；社區(qū)團(tuán)購(gòu)＋地產(chǎn)物業(yè)=物業(yè)團(tuán)購(gòu)。

在這里，社區(qū)零售是個(gè)生意，最核心的資產(chǎn)不是GMV和明星企業(yè)，而是社區(qū)團(tuán)購(gòu)思維和社區(qū)團(tuán)購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施。不管中后臺(tái)怎么個(gè)定位和架構(gòu)，前端依然是個(gè)體單元，誰(shuí)能吸引個(gè)體，解放個(gè)體，賦能個(gè)體，都需要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

來(lái)自乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到299萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)166.8%，全年銷量有望突破340萬(wàn)輛。前11個(gè)月新能源汽車國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)滲透率已經(jīng)達(dá)到13.9%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。

乘聯(lián)會(huì)表示，新能源車與傳統(tǒng)燃油車走勢(shì)形成強(qiáng)烈差異化的特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)燃油車市場(chǎng)的替代效應(yīng)，并拉動(dòng)車市加速向新能源化轉(zhuǎn)型的步伐。

在新能源汽車的帶動(dòng)下，動(dòng)力電池成了今年最熱鬧的賽道之一。12月14日，“第六屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)（CBIS2021）”在江西贛州隆重開幕。動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量約為128.3GWh，同比增長(zhǎng)153.1%，全年裝機(jī)量有望接近150GWh。市場(chǎng)集中度方面，今年前11個(gè)月中國(guó)市場(chǎng)裝機(jī)量前10家企業(yè)市場(chǎng)占有率達(dá)到92%。

隨著消費(fèi)者對(duì)于電動(dòng)汽車的接受度大幅提升，動(dòng)力電池的全球需求也將保持快速增長(zhǎng)。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍認(rèn)為，動(dòng)力、儲(chǔ)能電池需求的TWh時(shí)代會(huì)在2025年之前到來(lái)，國(guó)內(nèi)外頭部電池企業(yè)今年悉數(shù)進(jìn)行了數(shù)百GWh的擴(kuò)產(chǎn)。只不過(guò)，從市場(chǎng)份額的角度出發(fā)，“頭重腳輕”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)依舊沒(méi)有得到改變。在今年前11個(gè)月的總裝車量上，寧德時(shí)代以超過(guò)50%的市場(chǎng)份額上演了“以一敵九”的戲碼。

01勁敵宣布IPO

作為電動(dòng)車最核心的零部件之一，動(dòng)力電池已成為產(chǎn)業(yè)鏈中各方爭(zhēng)奪的要地。寧德時(shí)代雖然目前在份額上遙遙領(lǐng)先其它動(dòng)力電池廠商，但面對(duì)高速增長(zhǎng)的新能源汽車市場(chǎng)，動(dòng)力電池廠商們紛紛摩拳擦掌，動(dòng)力電池的競(jìng)爭(zhēng)注定不會(huì)在短期內(nèi)結(jié)束。寧德時(shí)代將如何守住自己的“鐵王座”，是它不得不考慮的問(wèn)題。

12月7日，LG新能源宣布，首次公開募股（IPO）已進(jìn)入正式階段，規(guī)模達(dá)12.75萬(wàn)億韓元（約合108億美元），被稱為韓國(guó)有史以來(lái)規(guī)模最大的IPO，其規(guī)模超出2010年三星人壽4.9萬(wàn)億韓元IPO規(guī)模的兩倍有余。上市后，LG新能源市值將達(dá)70.2萬(wàn)億韓元（合595億美元），作為對(duì)比，截止12月16日收盤，寧德時(shí)代市值為1.53萬(wàn)億人民幣（約2400億美元）。

根據(jù)公開信息，LG新能源的主要的客戶包括特斯拉、通用、大眾、現(xiàn)代、沃爾沃等車企。作為一年前從LG化學(xué)電池事業(yè)部獨(dú)立出來(lái)的動(dòng)力電池巨頭，LG新能源目前在全球的市占率僅次于寧德時(shí)代，今年前10個(gè)月，LG新能源的動(dòng)力電池裝車量為45.8GWh，全球市場(chǎng)占有率21.2%，僅次于裝車量達(dá)到67.5 GWh、市場(chǎng)占有率為31.2%的寧德時(shí)代。

按照LG新能源公布的發(fā)展規(guī)劃，計(jì)劃到2024年成為電動(dòng)汽車動(dòng)力電池領(lǐng)域的第一企業(yè)。自身的強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力是LG新能源在動(dòng)力電池領(lǐng)域向?qū)幍聲r(shí)代“宣戰(zhàn)”的重要原因，LG新能源是全球最先量產(chǎn)三元鋰電池的企業(yè)，今年又率先宣布量產(chǎn)四元鋰電池，同時(shí)在硅氧負(fù)極、固態(tài)電池領(lǐng)域也有極強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)。

今年11月，凱迪拉克旗下首款純電動(dòng)汽車LYRIQ開啟預(yù)售，該車是首款配裝LG新能源四元鋰電池的電動(dòng)車型，這也意味著四元鋰電池的量產(chǎn)裝機(jī)。

并且相比于寧德時(shí)代業(yè)務(wù)集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，LG新能源的國(guó)際化布局更早也更為完善。在今年5月，LG新能源曾在單月裝機(jī)量上短暫超越過(guò)寧德時(shí)代，就得益于歐洲市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。隨著歐美新能源汽車潮的加速到來(lái)和新興市場(chǎng)的崛起，LG新能源對(duì)決寧德時(shí)代也有不少的勝算。

SNE的調(diào)查數(shù)據(jù)也佐證了這點(diǎn)，2020年，在除中國(guó)以外的全球市場(chǎng)上，LG新能源裝機(jī)量為26.8GWh，市場(chǎng)份額達(dá)到33.1%，位列第一；相比之下寧德時(shí)代裝機(jī)量為5.3GWh，市場(chǎng)份額僅6.5%。

上市后的LG新能源將在接下來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中給寧德時(shí)代帶來(lái)不小的壓力。不過(guò)，寧德時(shí)代首座海外電池工廠已于2019年底在德國(guó)開工建設(shè)，同時(shí)也在積極開拓新的海外客戶。最新一季財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其海外營(yíng)收比例已經(jīng)從2019年的4.37%提高至今年的超20%。

另一方面，雖然理論上，LG新能源在四元鋰電池上占據(jù)了技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但是主機(jī)廠面對(duì)動(dòng)力電池的態(tài)度卻發(fā)生了變化，由于主機(jī)廠更加重視成本優(yōu)勢(shì)和安全性能，磷酸鐵鋰電池重回舞臺(tái)中心，特別是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，今年1-11月，磷酸鐵鋰電池裝車量累計(jì)64.8GWh，占總裝車量50.5%，以微弱優(yōu)勢(shì)反超三元鋰電池。

作為風(fēng)向標(biāo)的特斯拉，在2020年10月將磷酸鐵鋰電池用于標(biāo)續(xù)版的國(guó)產(chǎn)Model 3，而今年7月標(biāo)續(xù)版的國(guó)產(chǎn)Model Y也采用了寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池。在交付之初，國(guó)產(chǎn)特斯拉Model Y使用的一直是LG新能源的三元鋰電池，不僅是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，今年8月，馬斯克曾表示在美國(guó)本土生產(chǎn)的Model 3也將配備磷酸鐵鋰電池。

在這一點(diǎn)上，LG新能源所主營(yíng)的電池路線在競(jìng)爭(zhēng)中正處于劣勢(shì)。但長(zhǎng)期來(lái)看，磷酸鐵鋰電池存在能量密度低、低溫性能差等不可克服問(wèn)題，不會(huì)成為車企的長(zhǎng)期選擇，特別是發(fā)力高端車型的車企。今年7月8日，LG集團(tuán)宣布投資15.1萬(wàn)億韓元（約850億元人民幣）以開發(fā)下一代電池技術(shù)，固態(tài)鋰離子電池是其研究的重點(diǎn)方向。近日，中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高在接受采訪時(shí)也表示，在固態(tài)電池領(lǐng)域，中國(guó)要追趕日本至少需要五年時(shí)間。

02國(guó)內(nèi)對(duì)手比拼產(chǎn)能

在預(yù)定的2025年到來(lái)之前，今年的動(dòng)力電池廠商都有了同一個(gè)動(dòng)作——擴(kuò)充產(chǎn)能。通過(guò)提前布局和卡位，在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)地位。產(chǎn)能規(guī)劃最為激進(jìn)的蜂巢能源目前在建的產(chǎn)能達(dá)到295GWh，涉及八個(gè)基地，分布在國(guó)內(nèi)的常州、湖州、馬鞍山、鹽城、南京、遂寧、成都和上饒等城市，此外還有一個(gè)在德國(guó)的30GWh的基地。

根據(jù)《汽車產(chǎn)經(jīng)》的統(tǒng)計(jì)，包括寧德時(shí)代在內(nèi)的，國(guó)內(nèi)主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商都在今年定下了一個(gè)宏大的2025產(chǎn)能目標(biāo)：寧德時(shí)代2025年的產(chǎn)能規(guī)劃600GWh；比亞迪2025年產(chǎn)能可能達(dá)到430GWh；國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)2025年產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到300GWh；中創(chuàng)新航表示2025年計(jì)劃產(chǎn)能要達(dá)500GWh。

面對(duì)2025年全球新能源汽車滲透率突破20%帶來(lái)的巨大需求缺口，每個(gè)身處當(dāng)中的企業(yè)都不愿在起步階段就落后，于是大舉擴(kuò)張產(chǎn)能就成為所有企業(yè)的唯一選擇。中航鋰電董事長(zhǎng)劉靜瑜的觀點(diǎn)也許代表了大部分企業(yè)家的心理，如果規(guī)模都沒(méi)上去，談何領(lǐng)先？而如果速度太慢，會(huì)成為現(xiàn)階段最大的風(fēng)險(xiǎn)。

蜂巢能源董事長(zhǎng)兼CEO楊紅新也表示，未來(lái)5-10年，得電動(dòng)化供應(yīng)鏈者得天下，在動(dòng)力電池為核心的三電系統(tǒng)中，中國(guó)已經(jīng)占據(jù)先機(jī)，取得起跑優(yōu)勢(shì)，面向新周期，中國(guó)企業(yè)必須持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，技術(shù)要持續(xù)創(chuàng)新，產(chǎn)能則要快速提升。寧德時(shí)代身后的國(guó)內(nèi)電池廠商不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，在無(wú)形之中就對(duì)寧德時(shí)代產(chǎn)生了合圍之勢(shì)。

同時(shí)，由于寧德時(shí)代的國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池系統(tǒng)的市占率已從29%升至50%，未來(lái)市占率的繼續(xù)提升難度將會(huì)很大。讓一家供應(yīng)商保持在一定份額內(nèi)更符合主機(jī)廠商的利益。例如，廣汽埃安、小鵬、長(zhǎng)城都是寧德時(shí)代的重要客戶，但從2020年下半年開始，廣汽埃安選擇中航鋰電大規(guī)模供貨；小鵬則引入億緯鋰能；長(zhǎng)城汽車則扶持蜂巢電池。這對(duì)常年被寧德時(shí)代壓一頭的國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)向上突破的機(jī)會(huì)。這些企業(yè)一邊通過(guò)投資來(lái)擴(kuò)大自身的產(chǎn)能，另一邊試圖綁定更多新能源車企爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)吳輝認(rèn)為，在兩三年內(nèi)，頭部電池企業(yè)依舊會(huì)有較高的壁壘和市場(chǎng)份額。不過(guò)之后就不一定了，因?yàn)楝F(xiàn)在很多車企在尋找其他供應(yīng)商甚至自己造電池，而這些變化在兩年后就會(huì)開始有所體現(xiàn)。隨著動(dòng)力電池市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，主機(jī)廠在加強(qiáng)與寧德時(shí)代合作的同時(shí)，也在開拓與二線優(yōu)秀電池廠家的合作機(jī)會(huì)。隨著產(chǎn)能逐步釋放和客戶群體增多，二線電池企業(yè)的整體裝機(jī)電量和市場(chǎng)份額也將進(jìn)一步提升。

但如此香甜可口的蛋糕，所有企業(yè)都會(huì)有口福嗎？在大多數(shù)研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)中，2025年動(dòng)力電池的需求量將在1TWh左右，而國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池廠商2025年的產(chǎn)能規(guī)劃接近3TWh，這意味著，有2/3的產(chǎn)能將無(wú)人買單。只是站在產(chǎn)能過(guò)剩門檻上，沒(méi)有哪家企業(yè)在當(dāng)下會(huì)覺得自己會(huì)是那個(gè)倒霉蛋?？诟?？在大多數(shù)研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)中，2025年動(dòng)力電池的需求量將在1TWh左右，而國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池廠商2025年的產(chǎn)能規(guī)劃接近3TWh，這意味著，有2/3的產(chǎn)能將無(wú)人買單。只是站在產(chǎn)能過(guò)剩門檻上，沒(méi)有哪家企業(yè)在當(dāng)下會(huì)覺得自己會(huì)是那個(gè)倒霉蛋。

如果從2012年芝士奶蓋茶推出算起，新茶飲行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了近十年，如今看似行業(yè)格局已經(jīng)穩(wěn)定，但如果仔細(xì)觀察依舊能夠發(fā)現(xiàn)其中的暗潮涌動(dòng)。

表面上新茶飲雙巨頭格局已經(jīng)確立，但近年來(lái)下沉市場(chǎng)中又涌現(xiàn)出了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，與此同時(shí)，地方市場(chǎng)、細(xì)分市場(chǎng)均不斷在出現(xiàn)新的玩家入局，長(zhǎng)沙本地品牌、南京本地市場(chǎng)、檸檬茶細(xì)分品牌、水果茶細(xì)分品牌……等一系列品牌都已經(jīng)獲得了用戶的認(rèn)可。這不難看出新茶飲行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，但同時(shí)也說(shuō)明新茶飲戰(zhàn)事遠(yuǎn)未到達(dá)終局，鹿死誰(shuí)手尚未可知。

實(shí)際上，線下零售市場(chǎng)本身就是一個(gè)集中度較低的行業(yè)，這也意味著巨頭品牌或許永遠(yuǎn)無(wú)法獲得絕對(duì)意義上的強(qiáng)勢(shì)地位，正是這個(gè)特性，便給予了大量本地品牌、新興品牌生存空間，以及彎道超車的市場(chǎng)機(jī)遇，而在2021年末的今天，T COMMA便是其中值得關(guān)注的一個(gè)品牌。

11月在南京十三家門店同步試營(yíng)業(yè)開業(yè)之后，T COMMA立刻獲得了大量用戶的追捧。值得一提的是，十三家T COMMA門店均聚集在南京新街口商圈，門店之間的最短距離甚至不足5米。而據(jù)T COMMA透露，未來(lái)將在南京新街口不足0.28平方公里的范圍內(nèi)開設(shè)54家門店，其門店密度可想而知。

T COMMA的飽和式開店打法很難不讓人聯(lián)想到“長(zhǎng)沙模式”，甚至其在門店密度規(guī)劃上有過(guò)之而無(wú)不及，若T COMMA在南京市場(chǎng)的門店擴(kuò)張符合預(yù)期，那么T COMMA也將成為近年來(lái)新茶飲行業(yè)最值得關(guān)注的一匹黑馬。

01. 把飽和式開店打法做到極致

目前T COMMA的線下門店均聚集在南京新街口商圈，但根據(jù)T COMMA品牌負(fù)責(zé)人方杰透露，在未來(lái)三年內(nèi)，T COMMA計(jì)劃僅在南京一城就開設(shè)400家門店。僅從開店密度來(lái)看，可以說(shuō)“南京模式”不僅僅是“長(zhǎng)沙模式”的簡(jiǎn)單復(fù)制，更是將后者推向極致。

在飽和式開店的推進(jìn)過(guò)程中，T COMMA自然需要找到自身的獨(dú)特價(jià)值，以吸引用戶對(duì)品牌的持續(xù)認(rèn)可。相比于其他新茶飲連鎖企業(yè)，T COMMA在產(chǎn)品及品牌調(diào)性上做出了全方面的升級(jí)。

首先是產(chǎn)品層面，不同于面面俱到的頭部新茶飲品牌，T COMMA主要聚焦于水果茶領(lǐng)域，并且在食材原料上只選擇鮮果現(xiàn)切的制作方式，來(lái)保障水果茶的新鮮口感，拉開品質(zhì)差異化。根據(jù)方杰透露，T COMMA的芝芝鮮莓莓一杯售價(jià)為18元，原材料成本就高達(dá)11元，品質(zhì)超過(guò)30元的競(jìng)品，食材用料方面十分扎實(shí)，甚至可以說(shuō)是市場(chǎng)上最具性價(jià)比的新茶飲產(chǎn)品。

實(shí)際上，在新茶飲行業(yè)近十年的發(fā)展后，新茶飲品牌確實(shí)也在呈現(xiàn)不斷細(xì)分化的趨勢(shì)，越來(lái)越多垂直品類從綜合茶飲中單獨(dú)分離出來(lái)，形成更加鮮明的消費(fèi)者心智認(rèn)知，此前檸檬茶茶飲品牌的大火便是例證，而T COMMA專精水果茶品類的打法也符合行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。

更值得關(guān)注的是T COMMA整體品牌調(diào)性打造。早年間成立的新茶飲品牌在多年發(fā)展后大多遇到了品牌老化的挑戰(zhàn)，而T COMMA的門店設(shè)計(jì)讓人耳目一新，整體采用極簡(jiǎn)風(fēng)格，匹配當(dāng)下年輕消費(fèi)者的審美偏好。方杰表示，T COMMA打造的是輕奢大牌范品牌風(fēng)格，在門店的設(shè)計(jì)上對(duì)標(biāo)香奈兒等國(guó)際奢侈品大牌，用超越時(shí)代的設(shè)計(jì)風(fēng)格來(lái)吸引并引領(lǐng)消費(fèi)者。

除了門店設(shè)計(jì)和品牌包裝外，在用戶服務(wù)層面T COMMA也保持自己的調(diào)性。例如遇到門店排隊(duì)較長(zhǎng)的情況，T COMMA會(huì)主動(dòng)勸退排隊(duì)用戶，不讓用戶過(guò)久等待，同時(shí)也能夠維持品牌的價(jià)值感。

在消費(fèi)者面對(duì)當(dāng)下千篇一律的新茶飲品牌時(shí)，T COMMA確實(shí)更形成耳目一新的品牌印象，其簡(jiǎn)約輕奢品牌調(diào)性和頗具性格的服務(wù)體系，或許更能夠匹配當(dāng)下年輕用戶對(duì)品牌的期待，以及對(duì)個(gè)性化消費(fèi)的追求，這或許就是T COMMA走紅背后的關(guān)鍵密碼。

02. 新茶飲的背后，是一場(chǎng)IP生意

在飽和式開店、提供高性價(jià)比產(chǎn)品的同時(shí)，如何才能平衡成本與收益，這實(shí)際上是過(guò)去新茶飲品牌所面臨的一大難題，而T COMMA嘗試跳出“賣奶茶”這件事來(lái)全局規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有新茶飲“賣奶茶”商業(yè)模式的跨維打擊。

根據(jù)方杰透露，T COMMA未來(lái)“可以在賣奶茶上不賺一分錢，而從整個(gè)IP運(yùn)營(yíng)上獲得利潤(rùn)”。從中可以看出T COMMA商業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)思路與其他新茶飲品牌的較大差異，對(duì)于T COMMA而言，門店中線下現(xiàn)制產(chǎn)品相當(dāng)于引流工具，在前期積累品牌勢(shì)能，以便為后期IP變現(xiàn)、零售產(chǎn)品銷售打下基礎(chǔ)。

實(shí)際上，如今T COMMA在營(yíng)的十三家門店已經(jīng)獲得了超出團(tuán)隊(duì)意料的市場(chǎng)反饋，這也為其未來(lái)商業(yè)規(guī)劃提供了更好的基礎(chǔ)。根據(jù)方杰透露，T COMMA在沒(méi)有花一分錢營(yíng)銷費(fèi)用的情況下，試營(yíng)業(yè)第一周每家門店的日均銷量就達(dá)到了100多杯，而運(yùn)營(yíng)至第四周時(shí)，每一家店的日均銷量已經(jīng)達(dá)到500多杯，門店員工都在超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，小店模型日均400杯銷量，是中國(guó)咖啡店、茶飲店的天花板，現(xiàn)制飲品業(yè)中，芝士水果茶制作難度通常大于奶茶和咖啡，開業(yè)第四周T COMMA日均銷量就達(dá)到500杯，這個(gè)業(yè)績(jī)讓人感到驚喜，但T COMMA團(tuán)隊(duì)仍然不止步于此。

目前，T COMMA試營(yíng)業(yè)門店日均產(chǎn)能設(shè)計(jì)和設(shè)備配置為400杯，除了日常銷售情況超出T COMMA團(tuán)隊(duì)最初預(yù)料外，方杰表示如今周六、周日每家店最高銷量達(dá)到600杯。為了滿足門店銷量的持續(xù)增長(zhǎng)，T COMMA正在計(jì)劃將第一批13家門店停業(yè)進(jìn)行形象升級(jí)及產(chǎn)能擴(kuò)建，未來(lái)將會(huì)以日銷1000杯的規(guī)模進(jìn)行門店產(chǎn)能設(shè)計(jì)。

對(duì)于IP衍生品（非現(xiàn)制飲品）的零售商業(yè)規(guī)劃，T COMMA將會(huì)在前50家門店日均銷量達(dá)到400杯時(shí)正式啟動(dòng)。按照方杰的規(guī)劃，T COMMA前50家門店依舊會(huì)聚焦于南京市場(chǎng)，等到日均銷量達(dá)到約600杯時(shí)，T COMMA品牌便已經(jīng)成為了“超級(jí)大IP”，屆時(shí)T COMMA衍生品牌連鎖店將陸續(xù)試營(yíng)業(yè)，而等到日均銷量達(dá)800杯時(shí)，T COMMA衍生品牌也將進(jìn)入發(fā)展成熟期，長(zhǎng)期來(lái)看，T COMMA預(yù)計(jì)IP衍生品收入將占整體銷售比例達(dá)80%左右。

整體來(lái)看，T COMMA的商業(yè)模式更像是一個(gè)IP運(yùn)營(yíng)企業(yè)的邏輯，前期通過(guò)良好的品牌、產(chǎn)品、服務(wù)吸引用戶流量，形成IP勢(shì)能后，商業(yè)變現(xiàn)和運(yùn)營(yíng)則放到后端高利潤(rùn)率的IP衍生品市場(chǎng)。

03. 再造一個(gè)現(xiàn)象級(jí)新茶飲品牌

如今T COMMA依舊尚處于試營(yíng)業(yè)階段，門店也將在試營(yíng)業(yè)階段不斷打磨迭代，預(yù)計(jì)明年5月份左右進(jìn)行正式營(yíng)業(yè)。

當(dāng)然，站在今天的視角上去預(yù)測(cè)T COMMA的未來(lái)走向還為時(shí)尚早，但對(duì)于整個(gè)新茶飲行業(yè)中確實(shí)也出現(xiàn)了彎道超車的發(fā)展機(jī)遇，而其機(jī)遇點(diǎn)或許也就在IP運(yùn)營(yíng)的層面上。

實(shí)際上，“長(zhǎng)沙模式”的出現(xiàn)已經(jīng)一定程度上驗(yàn)證了新茶飲IP模式的可行性，而從T COMMA的選址、門店設(shè)計(jì)、產(chǎn)品包裝、用戶服務(wù)等各個(gè)方面來(lái)看，其所有規(guī)劃設(shè)計(jì)都圍繞著品牌最大程度的露出而進(jìn)行。根據(jù)品牌官方透露，T COMMA目前主要聚焦于南京新街口商圈，但隨著品牌IP勢(shì)能的逐步積累，會(huì)逐漸實(shí)現(xiàn)門店的對(duì)外擴(kuò)張，最終滲透至購(gòu)物中心、街邊店，乃至社區(qū)商業(yè)中。

值得注意的是，通過(guò)目前試營(yíng)業(yè)的用戶試飲數(shù)據(jù)，T COMMA發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者的購(gòu)買率達(dá)到98%以上，同時(shí)用戶自發(fā)地形成口碑裂變傳播，持續(xù)推高回頭客、復(fù)購(gòu)率的提升。而隨著T COMMA門店的開設(shè)，門店周邊的其他新茶飲品牌均開始促銷打折進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

方杰認(rèn)為，T COMMA能夠?qū)崿F(xiàn)超預(yù)期的效果，深層次的原因在于持續(xù)讓用戶感動(dòng)。在內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的思考框架中，更關(guān)注的是如何才能讓品牌領(lǐng)先時(shí)代十年，因此也更加關(guān)注多變時(shí)代中“不變的本質(zhì)”，例如T COMMA產(chǎn)品就以優(yōu)質(zhì)食材為核心，反而有意淡化產(chǎn)品的其他層面，因?yàn)閷?duì)新鮮優(yōu)質(zhì)的好食材才是水果茶產(chǎn)品永遠(yuǎn)不變的競(jìng)爭(zhēng)力所在。

從這個(gè)角度上來(lái)看，如果說(shuō)其他新茶飲品牌是發(fā)現(xiàn)用戶需求-迎合用戶需求而成長(zhǎng)，那么T COMMA便是通過(guò)前瞻性的認(rèn)知來(lái)引領(lǐng)用戶需求及未來(lái)消費(fèi)趨勢(shì)。

在今天這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，經(jīng)歷十年風(fēng)雨的新茶飲戰(zhàn)事顯然還遠(yuǎn)未到終局，T COMMA們的出現(xiàn)讓這個(gè)行業(yè)變得更加多元和精彩，同時(shí)也加入了更多商業(yè)變數(shù)。T COMMA的故事還在繼續(xù)，新茶飲行業(yè)的故事也將再次書寫。

好萊塢女王Madonna、奧斯卡影后Emma Stone、女神Lady GaGa……這些美國(guó)頂流明星，沒(méi)有撞包，沒(méi)有撞衫，但她們撞“水”了——同一款椰子水。

為此，美國(guó)《人物》雜志甚至將椰子水稱為“名人的夏日之飲”——很難找到比椰子水更完美的天然飲品了，健康，美味，低糖，其MCT成分甚至還有纖體瘦身效果。

今年，椰基產(chǎn)品又成了中國(guó)年輕人的心選之物——用一顆椰子作為支點(diǎn)，似乎就能撬起年輕人2021全年的快樂(lè)。

瑞幸的生椰拿鐵售賣了幾千萬(wàn)杯，因其日常斷貨，而無(wú)法滿足口腹之欲的吃貨們，開始了在家DIY。

如今，#自制生椰拿鐵# 在小紅書已經(jīng)有了10w+ 的筆記數(shù)量; 主攻B端的菲諾原本隱身在后，也被眼尖嘴急的年輕人扒了出來(lái)，旗下產(chǎn)品厚椰乳，一躍成為天貓上的銷量頂流。

椰乳，成為了目前飲品屆的當(dāng)紅炸子雞；而以其為代表的植物奶賽道，也變成了人聲鼎沸的主場(chǎng)——咖啡館和新茶飲都把植物奶飲品擺在了C位，老牌燕麥奶品牌Oatly的市值逼近百億美金，喜茶剛剛跟風(fēng)投資了一家植物奶初創(chuàng)品牌。

賽道很熱，風(fēng)口很旺，植物奶的熱潮能持續(xù)多久？玩家洶洶而至，到底誰(shuí)能成為跑出重圍？資金、營(yíng)銷、渠道、產(chǎn)品、供應(yīng)鏈，賽道搏殺的勝負(fù)手到底是什么？

椰乳打頭陣，植物奶爆發(fā)

2021年，年輕人紛紛為植物奶淪陷。

不吝嗇花式贊美，“平價(jià)愛馬仕”，“上頭不上膘”，一杯植物奶，就能讓年輕人舌燦蓮花，分分鐘治好社恐癥。

也不吝嗇錢包，CBNData發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年植物奶線上消費(fèi)增速超過(guò)300%。另?yè)?jù)專家預(yù)計(jì)，植物奶2025年市場(chǎng)規(guī)模將超3000億。

3000億是什么概念？2021上半年，中國(guó)規(guī)模以上乳企營(yíng)業(yè)收入為2301.45億元，換句話說(shuō)，四年后，植物奶幾乎有了和牛奶等傳統(tǒng)乳制品分庭抗禮的機(jī)會(huì)。

到底何為植物奶？顧名思義，植物奶是用含有蛋白質(zhì)和脂肪的植物種子（如大豆、燕麥、核桃、花生等）或果實(shí)（如椰子等）制成的飲品。

其實(shí)，植物奶在中國(guó)并非全新品類，露露杏仁露、養(yǎng)元飲品旗下的六個(gè)核桃、維維豆奶等，都可歸類于此。

不過(guò)，這波火熱的行情里，老玩家卻收獲寥寥。

以六個(gè)核桃為例，其敲開市場(chǎng)之門的賣點(diǎn)，是健腦益智，“經(jīng)常用腦,多喝六個(gè)核桃”，如此一來(lái)，定位清晰了，但路也走窄了，目標(biāo)群體相對(duì)有限。

再來(lái)看維維豆奶。作為昔日的“豆奶大王”，曾占據(jù)了80、90后幾代人的童年記憶，一度拿下八成市場(chǎng)份額。

份額高了，維維飄了，開始走上了多元化擴(kuò)張之路，直到去年，維維豆奶才痛定思痛，堅(jiān)定回歸主業(yè)。但目前來(lái)看，維維尚未完全回血——今年上半年?duì)I收同比減少了19.47%。

顯然，這一波植物奶的火爆，有著老面孔沒(méi)把握住的全新邏輯。

其一，健康主義風(fēng)潮的興起。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研公司Mintel的報(bào)告，健康化是人們選擇植物蛋白的最大驅(qū)動(dòng)力。如低脂低糖、不含膽固醇，飽和脂肪含量低，沒(méi)有乳糖免除乳糖不耐風(fēng)險(xiǎn)，能量相對(duì)較低，適合控制體重人士減少能量攝取。

數(shù)據(jù)顯示，70%的成年黑人、10-15%的成年白人、95%的亞洲人，或輕或重都會(huì)受到乳糖不耐癥的困擾。

在中國(guó)，根據(jù)科研人員的研究結(jié)果表明，成年人飲用牛乳后乳糖吸收不良的發(fā)生率高達(dá)86.7％，不耐受指數(shù)為0.9。

不僅如此，牛奶中的牛生長(zhǎng)激素可能會(huì)增加人們罹患某些癌癥的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此有所顧慮的群體，也轉(zhuǎn)頭選擇了植物奶。這也給了OATLY上位之機(jī)，其創(chuàng)始人Rickard ?ste的創(chuàng)業(yè)初衷，就是為乳糖不耐人群找到替代品。

再以菲諾專注的椰子賽道為例，椰子水94%是水分，低脂低卡低糖，富含豐富的鈣、磷、鐵、等礦物質(zhì)，堪稱解渴補(bǔ)能的天然電解質(zhì)運(yùn)動(dòng)飲料。而且，椰子脂肪中的MCT成分高，易被迅速燃燒和消化，有益于瘦身纖體，還有助于降低膽固醇濃度，緩解便秘等。

因此，不少好萊塢明星都是椰子的鐵粉，比如，米蘭達(dá)·可兒曾說(shuō)，她保持好身材的秘訣就是椰子，很多維密天使也癡迷于各種椰子食品。

其次，也呼應(yīng)了環(huán)保理念興起和素食主義風(fēng)潮。

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)顯示，畜牧業(yè)排放的溫室氣體占全球排放量的14.5%。

無(wú)獨(dú)有偶，OATLY則在其招股書中聲稱，一升燕麥奶代替牛奶，可減少約80%的溫室氣體排放、79%的土地使用量以及60%的能源消耗。

此外，素食主義者也對(duì)植物奶推崇備至。觀研天下的數(shù)據(jù)顯示，在全球范圍內(nèi)，2019年素食群體已達(dá)到4億以上，而中國(guó)素食群體人數(shù)位列全球第三，占比為12%，他們都是植物肉、植物奶的忠實(shí)擁躉和潛在目標(biāo)群體。

其三，賴于年輕人嘗新嘗鮮的意識(shí)。

CBNData發(fā)布的《2020新式茶飲白皮書》顯示，中國(guó)新茶飲群體規(guī)模已達(dá)3.4億人，其中90后和00后群體占比高達(dá)七成——他們不但樂(lè)于嘗鮮拔草，也樂(lè)于在內(nèi)容平臺(tái)分享種草，人人都是KOL。比如，原本主打B端市場(chǎng)，異常低調(diào)的菲諾，就因此被動(dòng)上位、引爆。

以上可知，植物奶的火熱與引爆，并非一時(shí)風(fēng)口，而是長(zhǎng)期趨勢(shì)——不妨參考美國(guó)趨勢(shì)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾年間，傳統(tǒng)牛奶的平均購(gòu)買量下降了12％，與此同時(shí)，植物奶的增幅平均達(dá)到36％。

BC兩端齊掘金

而在一眾植物奶中，風(fēng)口最盛的頂流C位，就屬椰子品類。

《天貓2020植物蛋白飲料創(chuàng)新趨勢(shì)》顯示，椰子風(fēng)味在所有果味/風(fēng)味飲料中增速最快，高達(dá)109%。

在椰基產(chǎn)品的掘金潮中，C端、B端企業(yè)集體入場(chǎng)，浪奔浪流。

顯性的贏家是主攻C端市場(chǎng)的瑞幸等品牌。

瑞幸業(yè)績(jī)?cè)诮衲暧瓉?lái)了大翻身——上半年凈營(yíng)收同比增長(zhǎng)106.0%，凈虧損則同比大減86.4%，爆火的生椰拿鐵居功至偉。

據(jù)其官方數(shù)據(jù)，瑞幸平均每?jī)赡昃鸵邪l(fā)一款新飲品，但成功率不到二十分之一，生椰拿鐵成為了少有的爆款，刷新了其單品銷量記錄，單月銷量超過(guò)1000萬(wàn)杯。

在門店里，生椰拿鐵的定價(jià)大概在每杯20元左右，如果不考慮額外優(yōu)惠，也就意味著，其每月能為瑞幸貢獻(xiàn)2億元左右的銷售額。

不止于此，瑞幸也靠這款單品在年輕人中重新找到了存在感。

不止瑞幸，喜茶、茶百道、樂(lè)樂(lè)茶等新茶飲、新咖啡品牌已經(jīng)先后跟進(jìn)——沒(méi)有椰子飲品的品牌，要么不主流，要么Out了。

在新玩家們風(fēng)生水起之時(shí)，作為老玩家的椰樹集團(tuán)，多少有些尷尬——大盤上行，椰樹下跌，從2013，椰樹集團(tuán)年產(chǎn)值為44.56億元，一路下滑到2019年，其產(chǎn)值跌至39.16億元。

其實(shí)，椰樹口味并無(wú)瑕疵——知乎用戶總結(jié)出的中國(guó)15款好喝飲品中，椰樹椰汁排到了第二。其OUT的原因，或許是因?yàn)楹湍贻p人存在代溝，充滿爹味、打著低俗擦邊球的廣告，讓很多年輕人深感“不適”。

不過(guò)，C端失人心，B端來(lái)補(bǔ)位，今年椰樹集團(tuán)的B端營(yíng)收，靠著下游客戶的需求暴漲，可能會(huì)有不小增幅。

與椰樹從C到B不同，菲諾則是B而優(yōu)則C——這家原本默默無(wú)聞，聚焦B端的公司，在大眾市場(chǎng)紅得有些意外：用戶自動(dòng)種草，全網(wǎng)UGC累計(jì)曝光超過(guò)5億+，抖音植物蛋白飲料銷量Top1，2021年8月、9月天貓植物蛋白飲料類目的店鋪銷量冠軍，都由菲諾收入囊中。

都說(shuō)新消費(fèi)品牌要火，一靠營(yíng)銷，而此前主攻B端的菲諾，沒(méi)燒錢打過(guò)廣告，沒(méi)請(qǐng)過(guò)代言，也沒(méi)請(qǐng)過(guò)KOL種草，佛系得不得了，滿臉寫著“啊我不想紅”的“不情愿感”；二靠顏值，但菲諾產(chǎn)品的包裝設(shè)計(jì)，貼金的說(shuō)法，是工業(yè)風(fēng)、冷清風(fēng)，或者性冷淡風(fēng)，老實(shí)的說(shuō)法，就是包裝不但不潮不酷，還有點(diǎn)土有點(diǎn)乏味。

不玩套路的菲諾，為什么能火？一靠新咖啡新茶飲賽道，椰子飲品全線火熱的帶動(dòng)。

在椰子飲品火遍各大咖啡茶飲門店的同時(shí)，機(jī)智的年輕人掃描到，它們的操作臺(tái)上端坐著菲諾——為了在家DIY同款，菲諾一炮而火；

目前，菲諾厚椰乳已進(jìn)入全國(guó)8000+咖啡茶飲店面，就如同元?dú)馍挚勘憷曛边_(dá)年輕群體，菲諾也靠咖啡場(chǎng)景等精準(zhǔn)影響年輕一代；

二靠產(chǎn)品品質(zhì)帶來(lái)的口碑裂變。

首批被種草的年輕人，又折騰出了菲諾厚椰乳更多的DIY方法；而之所以獨(dú)愛菲諾，也是因?yàn)榉浦Z椰乳品類的開創(chuàng)者，將椰汁制品里的一部分水，替換成了椰子水，通過(guò)配方和工藝的創(chuàng)新，打造出了不同于椰汁的純清甜、也不同于椰漿的醇厚的更有層次感的口感，定義了“厚椰乳”這個(gè)品類，并無(wú)其他替代產(chǎn)品。

三靠成分黨的千呼萬(wàn)喚。

其實(shí)，在新消費(fèi)領(lǐng)域，B端玩家C端化、原料企業(yè)品牌化，已是一大趨勢(shì)，前有Oatly，后有菲諾，這要依賴于成分黨、平替黨的崛起。

如今的年輕人熱衷且擅長(zhǎng)刨根問(wèn)底，無(wú)論是美妝、飲品，還是零食，都極為關(guān)心成分、原料和供應(yīng)商，而后直接賣上游產(chǎn)品，在家DIY平替網(wǎng)紅和大牌產(chǎn)品，原本隱藏在后的B端玩家，自然有機(jī)會(huì)走到臺(tái)前。

勝負(fù)手在供應(yīng)鏈

花錢未必能火，菲諾不花錢卻火了，本該喜出望外的菲諾高管，卻先慌了。

“再這么’網(wǎng)紅’下去，品牌會(huì)非常危險(xiǎn)。”菲諾品牌負(fù)責(zé)人張犁憂心仲仲，“不能花錢繼續(xù)給流量加持，要回歸產(chǎn)品，專注產(chǎn)品，要不然，絕對(duì)會(huì)后患無(wú)窮?！?/p>

這句話當(dāng)然不是矯情。如果品質(zhì)匹配不上流量，火得有多快，忘得有多快；火得有多快，臭得有多——不妨參考吳亦凡的例子。

在這個(gè)不存在信息差的年代，任何一點(diǎn)產(chǎn)品品質(zhì)的瑕疵，都會(huì)被無(wú)限放大，菲諾賭不起，也輸不起。

而且，客觀來(lái)說(shuō)，意外爆火的菲諾，雖然增長(zhǎng)可觀，但在C端市場(chǎng)，還是個(gè)新手。

事實(shí)上，對(duì)于意外爆火，菲諾也比較淡定——?dú)w根結(jié)底，新消費(fèi)品牌，看似贏家前端，但其實(shí)勝在后端，真正的勝負(fù)手，其實(shí)是供應(yīng)鏈。

早在今年出圈之前，在供應(yīng)鏈的打造上，菲諾就潛行了五六年，其目光著眼于全球市場(chǎng)。

原因在于，在中國(guó)市場(chǎng)，椰子長(zhǎng)期供不應(yīng)求。統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)椰果需求量每年高達(dá)26億個(gè)，而海南省每年僅產(chǎn)椰子約2.5億個(gè)，來(lái)自越南、印尼、菲律賓、泰國(guó)等國(guó)家的進(jìn)口椰子，占據(jù)了供應(yīng)主場(chǎng)。

根據(jù)海關(guān)總署的報(bào)告，預(yù)計(jì)中國(guó)今年全年椰子進(jìn)口量將同比增加兩成左右。

而在全民比“椰”的火熱行情下，今年以來(lái)，椰子價(jià)格一路上行，9月份?？谑袌?chǎng)上椰青零售價(jià)，已達(dá)15元/個(gè)左右，比去年同期翻了一倍有余，不少本地人都感嘆，“椰子吃不起了“。

供不應(yīng)求的新常態(tài)之下，供應(yīng)鏈的重要性越發(fā)凸顯——得供應(yīng)鏈得天下，并非虛言。

這也是菲諾在2015年創(chuàng)立時(shí)，首枚落子就是建立供應(yīng)鏈路的原因。

目前，菲諾全程可控的椰林種植面積，高達(dá)38000畝，分布于泰國(guó)、海南和越南。

基于相對(duì)充足的供應(yīng)，菲諾可以更為從容，比如僅僅選用28天黃金采摘期的椰子，以求達(dá)到最佳口味；而在用料上也不必?fù)笓杆魉鳎热?，厚椰乳產(chǎn)品中，含有20%以上的椰肉汁才能保證濃郁椰香；同時(shí)，也得以構(gòu)建了全產(chǎn)業(yè)鏈，其業(yè)務(wù)貫通了椰林種植、研發(fā)應(yīng)用、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)銷售等上下游環(huán)節(jié)。

也正是基于后端相對(duì)未定的供應(yīng)鏈，菲諾才有底氣同時(shí)布局B、C兩端市場(chǎng)。

當(dāng)然，B、C兩端同時(shí)布局，于品牌來(lái)說(shuō)也不是壞事。

其一，有了B端供應(yīng)打底，向后延伸至C端時(shí)，產(chǎn)品品質(zhì)、價(jià)格、口味、前期獲客，都得到了保證。

其二，B端品牌布局C端，可以更敏銳感知終端需求，不容易與市場(chǎng)脫節(jié)，最終反哺其產(chǎn)品研發(fā)和設(shè)計(jì)。

其三，B端品牌通過(guò)C端產(chǎn)品打開人氣和銷量，更容易獲得下游客戶認(rèn)可，在和其下游客戶談判時(shí)，也更有話語(yǔ)權(quán)。

其四，B、C兩端同時(shí)布局，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)——C端市場(chǎng)起風(fēng)快，但風(fēng)險(xiǎn)也更高，很容易遭遇用戶和市場(chǎng)的始亂終棄，但B端品牌可以穩(wěn)坐釣魚臺(tái)，就像寧德時(shí)代一樣，只要抓住新能源汽車風(fēng)口，不管哪家車企占山為王，都要依賴于寧德時(shí)代的電池供應(yīng)，前景遼闊且確定性很高。

綜上，菲諾的意外出圈，以及植物奶的突然引爆，看似意料之外，其實(shí)情理之中，是供需兩端以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游組CP、打配合的合力作用——與其說(shuō)是菲諾是風(fēng)口上的幸運(yùn)兒，不如說(shuō)是菲諾依賴于長(zhǎng)期準(zhǔn)備和提前卡位，抓住了風(fēng)口機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，對(duì)于剛剛?cè)雸?chǎng)零售市場(chǎng)的植物奶新玩家來(lái)說(shuō)，開個(gè)好彩頭，短期火出圈并不難，但能不能在激烈搏殺中突出重圍，還要面臨重重考驗(yàn)，一場(chǎng)艱難的全壘打，還在等待菲諾去攻克。