4月3日，鍋圈食品向港交所遞交IPO招股書(shū)，擬在主板上市，華泰國(guó)際和中金公司為聯(lián)席保薦人。
鍋圈食品創(chuàng)立于2015年，旗下有消費(fèi)者熟知的“鍋圈食匯”，因由相聲演員岳云鵬代言而頻頻出圈。
近年來(lái)“鍋圈食匯”的門(mén)店在全國(guó)各地開(kāi)花，截止2022年底，鍋圈食品在全國(guó)擁有9221家零售店，2022年積累了超過(guò)1億份訂單。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2022年，按零售銷(xiāo)售額計(jì)，鍋圈食品為中國(guó)最大的家庭火鍋及燒烤品牌。
招股書(shū)稱(chēng)，鍋圈食品匯聚全球好食材，提供一站式老百姓在家吃飯的解決方案， 讓偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)村的老百姓也能吃到鍋圈好吃方便還不貴的好食材。
作為一家火鍋燒烤食材供應(yīng)商，鍋圈食品既為廣大中小型餐飲企業(yè)提供B端食材供應(yīng)，也為個(gè)人消費(fèi)者提供在家吃飯餐食解決方案產(chǎn)品。
官網(wǎng)顯示：鍋圈的門(mén)店已經(jīng)覆蓋了全國(guó) 21 個(gè)省、4 個(gè)直轄市、200+ 個(gè)地級(jí)市、1000+ 個(gè)縣城，門(mén)店數(shù)量超 10000 家，服務(wù)客戶(hù)累計(jì)達(dá) 3.6 億人次。
從收入結(jié)構(gòu)上，火鍋產(chǎn)品的收入占比八成左右，燒烤類(lèi)產(chǎn)品的收入不到10%。2022年，火鍋產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入53.52億元，燒烤產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入7.14億元，其他產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入9.92億元。
財(cái)務(wù)方面，2020年至2022年，公司營(yíng)收分別為29.65億元、39.58億元、71.74億元，其中2022年?duì)I收增長(zhǎng)率達(dá)81.2%。同期凈利潤(rùn)分別為-4329.2萬(wàn)元、-4.6億元、2.4億。
過(guò)去3年，鍋圈食品累計(jì)銷(xiāo)售達(dá)到141億，合計(jì)虧損了2.6億，不過(guò)，2022年鍋圈食品實(shí)現(xiàn)了盈利。公司稱(chēng)，業(yè)務(wù)上顯著的增長(zhǎng)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，這是通過(guò)快速擴(kuò)張、專(zhuān)注于成本優(yōu)化、品牌知名度上升，以及進(jìn)一步推進(jìn)數(shù)字化計(jì)劃等方面的努力而實(shí)現(xiàn)的。
在盈利能力方面，2020年至2022年，公司毛利率分別為11.1%、9.0%及17.4%。毛利率呈現(xiàn)逐年上升的勢(shì)頭。鍋圈食品將毛利率歸于銷(xiāo)售成本、采購(gòu)價(jià)格水平的控制，以及推出相對(duì)較高毛利率的新產(chǎn)品，另外還包括透過(guò)主要產(chǎn)品的自產(chǎn)及維持穩(wěn)定采購(gòu)價(jià)格以控制成本的能力。
招股書(shū)顯示：目前鍋圈食品了控股一些食材加工企業(yè)。截至2022年12月31日，鍋圈食品旗下控股3家食品原料生產(chǎn)工廠，分別是生產(chǎn)牛肉產(chǎn)品的和一肉業(yè)、生產(chǎn)肉丸的丸來(lái)丸去、生產(chǎn)火鍋湯底產(chǎn)品的澄明食品，并已經(jīng)參股投資了為鍋圈食品生產(chǎn)蝦滑的供應(yīng)商逮蝦記。
截止目前，鍋圈食品的門(mén)店大部分為加盟店，僅5家自營(yíng)店，其他為9216間加盟店。近三年鍋圈食品的加盟店快速增長(zhǎng)，2020年增加2883家，2021年增加2762家，2022年增加2631家。公司的門(mén)店總數(shù)由2020年初的1441家增至2022年底的9221家，相當(dāng)于三年開(kāi)了近8000家門(mén)店。
鍋圈食品的大部分收入也來(lái)自向加盟商銷(xiāo)售自有品牌產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)，公司向加盟商銷(xiāo)售的收入分別為29億、37億、64億，占同期收入的90%以上。
報(bào)告期內(nèi)，鍋圈食品的銷(xiāo)售及分銷(xiāo)開(kāi)支分別為人民幣2.2億、6.29億、6.24億，分別占收入的7.4%、15.9%及8.7%。銷(xiāo)售費(fèi)用主要為員工成本、食儲(chǔ)費(fèi)用以及廣告支出。報(bào)告期內(nèi)，鍋圈食品累計(jì)投放廣告3.6億。
茅臺(tái)、物美等押注
招股書(shū)顯示，鍋圈食匯始于2015年，當(dāng)時(shí)集團(tuán)由楊明超、孟先進(jìn)及李欣華在中國(guó)創(chuàng)立。2019年，公司前身鍋圈供應(yīng)鏈（上海）有限公司成立，作為公司總部。2023年，公司改制為股份制有限公司鍋圈食品（上海）股份有限公司。?
自成立以來(lái)，鍋圈食品已獲得不惑創(chuàng)投、IDG資本、招銀國(guó)際、三全食品、啟承資本、天圖投資、茅臺(tái)基金等機(jī)構(gòu)的投資。
其中融資比較密集的是2020-2022年，鍋圈食匯共計(jì)完成5輪融資，總金額高達(dá)近26億元。投資者中包括IDG資本、天圖投資、招銀國(guó)際資本、茅臺(tái)與建信信托合資成立的茅臺(tái)建信基金以及連鎖超市物美旗下的物美聯(lián)合資本等。
截至最后實(shí)際可行日期，楊明超、孟先進(jìn)及李欣華根據(jù)其之間的一致行動(dòng)人士協(xié)議，通過(guò)鍋圈實(shí)業(yè)（上海）有限公司，共同于已發(fā)行股本總額中擁有約33.01%權(quán)益。
鍋圈食品表示，此次IPO募資將主要用來(lái)提高產(chǎn)能、升級(jí)現(xiàn)有生產(chǎn)廠房及產(chǎn)線(xiàn)、投資建設(shè)食材產(chǎn)品預(yù)制中心及產(chǎn)品研發(fā)、提升數(shù)字化能力等。
對(duì)于鍋圈食品IPO情況，我們將進(jìn)一步關(guān)注。
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