股票在上市發(fā)行前,上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同,確定股票發(fā)行的方式,明確各方面的責(zé)
股票在上市發(fā)行前,上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同,確定股票發(fā)行的方式,明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同,一般分為包銷(xiāo)發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。
1、包銷(xiāo)發(fā)行方式
是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購(gòu)下來(lái),并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價(jià)格的全部資本。
由于金融機(jī)構(gòu)一般都有較雄厚的資金,可以預(yù)先墊支,以滿(mǎn)足上市公司急需大量資金的需要,所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷(xiāo)。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大,一家證券公司包銷(xiāo)有困難,還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來(lái)包銷(xiāo)。
2、代銷(xiāo)發(fā)行方式
是由上市公司自己發(fā)行,中間只委托證券公司代為推銷(xiāo),證券公司代銷(xiāo)證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費(fèi)。
股票上市的包銷(xiāo)發(fā)行方式,雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金,以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷(xiāo)出去的證券,證券承銷(xiāo)商都只按股票的一級(jí)發(fā)行價(jià)或更低的價(jià)格收購(gòu),從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷(xiāo)發(fā)行方式對(duì)上市公司來(lái)說(shuō),雖然相對(duì)于包銷(xiāo)發(fā)行方式能或獲得更多的資金,但整個(gè)酬款時(shí)間可能很長(zhǎng),從而不能使上市公司及時(shí)的得到自己所需的資金。
企業(yè)發(fā)行股票條件有哪些
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定,公司公開(kāi)發(fā)行新股,應(yīng)當(dāng)符合下列條件:
(1)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);
(2)具有持續(xù)盈利能力,財(cái)務(wù)狀況良好;
(3)最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,無(wú)其他重大違法行為;
(4)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票除了滿(mǎn)足上述條件外,還需滿(mǎn)足中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他要求。
公開(kāi)發(fā)行股票并在主板(含中小企業(yè)板)上市企業(yè)必須滿(mǎn)足中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月17日發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定;公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)必須滿(mǎn)足中國(guó)證監(jiān)會(huì)2009年3月31日發(fā)布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。
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