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任何企業(yè)都必須有適量的現(xiàn)金流來(lái)保障其持續(xù)穩(wěn)健的運(yùn)行，融資必然貫穿企業(yè)發(fā)展的始終，長(zhǎng)期負(fù)債融資的好處在于起到抵減應(yīng)稅所得，減少應(yīng)納稅所得額和杠桿作用增加權(quán)益資本收益率上，稅收是融資時(shí)考慮的必要成本因素之一，在企業(yè)的不同發(fā)展階段，考慮何時(shí)融入資金、選擇何種還款方式操作企業(yè)預(yù)期收益和稅負(fù)水平的影響，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后利潤(rùn)或者股東收益最大化，是實(shí)現(xiàn)稅務(wù)籌劃的任務(wù)和目的。

　　根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，公司借款利息在符合稅法規(guī)定的限額情況下，可以在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)予以稅前扣除，企業(yè)為購(gòu)置、建造固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和經(jīng)過(guò)12個(gè)月以上的建造才能達(dá)到預(yù)定可銷(xiāo)售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)置、建造期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本。

　　在長(zhǎng)期借款融資的稅收策劃中，借款償還方式的不同也會(huì)導(dǎo)致不同的稅收待遇，但須結(jié)合整體效益進(jìn)行稅收策劃。

　　例如，某企業(yè)為了購(gòu)買(mǎi)一套大型設(shè)備，從銀行貸款1000萬(wàn)元，每年支付利息100萬(wàn)元，年投資收益率15%，貸款期限五年。該企業(yè)可以選擇的償還方式有四種：1、一次性還本付息；2、每年償還等額的本金和利息；3、每年償還本金200萬(wàn)元及當(dāng)期利息；4、每年支付等額利息100萬(wàn)元，在第五年一次性還本。在以上各種不同的還款方式下，年償還額、總償還額、稅額均是不同的。

　　一般來(lái)講，一次性還本付息給企業(yè)帶來(lái)的節(jié)稅效應(yīng)最大，但他給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益是最差的，而且現(xiàn)金流出量大，可以說(shuō)是操作簡(jiǎn)單適用性差，適合期限在一年內(nèi)的短期貸款。第三種方案盡管使企業(yè)繳納了較多的所得稅，但其稅后收益卻是最高的，而且現(xiàn)金流出量也是最小的，因此，它是最優(yōu)的方案。第二種方式銀行占用資本時(shí)間長(zhǎng)，它給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益小于第三種方案，大于第四種方案。長(zhǎng)期借款融資償還方式一般原則是分期償還本金和利息，盡量避免一次性償還本金或者本息。

　　企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債籌資會(huì)有稅收上的收益，但在分析長(zhǎng)期負(fù)債籌資的稅收籌劃時(shí)，應(yīng)著重考察兩個(gè)方面：一方面是資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)是怎樣對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)和稅負(fù)產(chǎn)生影響的；另一方面是企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何使自己的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化的配置，才能在節(jié)稅的同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有者稅后收益最大化的目標(biāo)。在資本結(jié)構(gòu)相對(duì)合理的情況下根據(jù)稅法的具體規(guī)定進(jìn)行稅收籌劃。

　　根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定：

　　一、納稅人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間，向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融借款的利息支出，不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除；

　　二、自2019年1月1日至2021年12月31日，對(duì)小型微利企業(yè)應(yīng)納稅所得額不超過(guò)100萬(wàn)元的部分，減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅；對(duì)企業(yè)應(yīng)納稅所得額超過(guò)100萬(wàn)元的部分但不超過(guò)300萬(wàn)元的部分，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。

　　就上面兩項(xiàng)規(guī)定，介紹一小案例來(lái)說(shuō)明不同的企業(yè)發(fā)展年度長(zhǎng)期負(fù)債融資在稅收上的不同反映：

　　某公司2017年應(yīng)納稅所得額為53萬(wàn)元，2018年虧損10萬(wàn)元，2019年預(yù)計(jì)應(yīng)納稅所得額為0，2020年度預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利10萬(wàn)元，2021年度預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利25萬(wàn)元，該企業(yè)計(jì)劃融資一筆，期限為3年，每年支付貸款利息4萬(wàn)元，該企業(yè)從何時(shí)開(kāi)始融資？在企業(yè)不同的階段，成本會(huì)有所不同：

　　如果企業(yè)從2018年度開(kāi)始貸款，貸款利息每年支付4萬(wàn)元，則該企業(yè)2018年度將虧損14萬(wàn)元，2019年度將虧損4萬(wàn)元，2020年將實(shí)現(xiàn)盈利6萬(wàn)元，彌補(bǔ)虧損后無(wú)盈利，2021年盈利25萬(wàn)，彌補(bǔ)以前年度虧損后盈利13萬(wàn)元。該企業(yè)2017年度需繳納企業(yè)所得稅：53*25%=13.25萬(wàn)元。2018年度至2020年度不需要繳納企業(yè)所得稅。2021年度需要繳納企業(yè)所得稅：13*25%*20%=0.65萬(wàn)元。2017年至2021年共需繳納企業(yè)所得稅：13.25+0.65=13.85萬(wàn)元。

　　假設(shè)企業(yè)從2017年度開(kāi)始貸款，貸款利息每年支付4萬(wàn)元，則該企業(yè)2017年度盈利為49萬(wàn)元，2018年度將虧損14萬(wàn)元，2019年度將虧損4萬(wàn)元，2020年將實(shí)現(xiàn)盈利10萬(wàn)元，彌補(bǔ)虧損后無(wú)盈利，2021年盈利25萬(wàn)，彌補(bǔ)以前年度虧損后盈利17萬(wàn)元。該企業(yè)2017年度需繳納企業(yè)所得稅：49*25%*20%=2.45萬(wàn)元。2018年度至2020年度不需要繳納企業(yè)所得稅。2021年度需要繳納企業(yè)所得稅：17*25%*20%=0.85萬(wàn)元。2017年至2021年共需繳納企業(yè)所得稅：2.45+0.85=3.30萬(wàn)元。

　　稅收策劃減少稅收：13.85-3.30=10.55萬(wàn)元，在盈利年度負(fù)債融資，節(jié)稅的效應(yīng)非常明顯。實(shí)務(wù)中，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的預(yù)算計(jì)劃，融資項(xiàng)目的進(jìn)度，合理預(yù)估未來(lái)企業(yè)的現(xiàn)金流量和盈利能力，盡量選擇盈利年度進(jìn)行長(zhǎng)期借款融資，通過(guò)貸款利息的支出抵消盈利，從而減輕稅收負(fù)擔(dān)。

　　法律法規(guī)依據(jù)：

　　（1）《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》(2007年3月16日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)，2017年2月24日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十六次會(huì)議修改）。

　?。?）《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（國(guó)務(wù)院2007年12月6日頒布，國(guó)務(wù)院令[2007]第512號(hào)，自2008年1月1日起實(shí)施）。

　?。?）《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施小微企業(yè)普遍性稅收減免政策的通知》（財(cái)稅[2019]13號(hào)）。