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在技術(shù)驅(qū)動(dòng)型創(chuàng)業(yè)浪潮中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利、商標(biāo)、著作權(quán)等）已成為企業(yè)注冊(cè)的重要出資形式。然而，知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資涉及價(jià)值評(píng)估、權(quán)屬認(rèn)定、稅務(wù)處理等多重法律與技術(shù)難題，若未能與公司注冊(cè)形成協(xié)同策略，可能引發(fā)股東糾紛、驗(yàn)資失敗甚至法律追責(zé)。本文基于2023年《公司法》修訂及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，系統(tǒng)梳理知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的全流程要點(diǎn)，為企業(yè)提供可落地的解決方案。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律框架與核心挑戰(zhàn)
1. 法律基礎(chǔ)與政策導(dǎo)向
出資合法性：根據(jù)《公司法》第27條，知識(shí)產(chǎn)權(quán)可作為非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，需滿足可評(píng)估、可轉(zhuǎn)讓、權(quán)屬清晰三項(xiàng)條件；
比例限制：2023年《公司法》取消70%貨幣出資比例限制，理論上允許100%知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資，但實(shí)踐中需符合行業(yè)監(jiān)管要求（如金融、電信等領(lǐng)域仍設(shè)限）；
稅收優(yōu)惠：依據(jù)財(cái)稅〔2016〕101號(hào)文，技術(shù)成果投資入股可選擇遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納個(gè)人所得稅。
2. 實(shí)務(wù)中的四大痛點(diǎn)
價(jià)值虛高：評(píng)估方法不當(dāng)導(dǎo)致出資不實(shí)，可能觸發(fā)《公司法》第30條的補(bǔ)足責(zé)任；
權(quán)屬爭議：職務(wù)發(fā)明、合作開發(fā)等場景下產(chǎn)權(quán)歸屬不明確；
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)貶值或無法變現(xiàn)，影響公司償債能力；
登記脫節(jié)：評(píng)估報(bào)告與驗(yàn)資程序、公司章程條款未有效銜接。
二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的三大方法論
1. 成本法：適用于技術(shù)迭代緩慢的領(lǐng)域
核心邏輯：以研發(fā)投入（人員薪資、實(shí)驗(yàn)材料、專利申請(qǐng)費(fèi)等）為基礎(chǔ)，疊加資金時(shí)間成本；
案例：某生物醫(yī)藥企業(yè)以藥物配方專利出資，采用成本法評(píng)估為800萬元（含10年研發(fā)累計(jì)投入650萬元+資金成本150萬元）；
缺陷：無法反映市場價(jià)值，可能低估技術(shù)轉(zhuǎn)化收益。
2. 市場法：需有活躍交易參照
操作要點(diǎn)：選取同類知識(shí)產(chǎn)權(quán)近期交易案例，調(diào)整技術(shù)領(lǐng)域、剩余保護(hù)期、地域范圍等參數(shù)；
限制條件：國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場不成熟，可比數(shù)據(jù)匱乏；
創(chuàng)新應(yīng)用：參考國際許可費(fèi)率（如5G標(biāo)準(zhǔn)必要專利的FRAND原則），通過“虛擬市場”模擬定價(jià)。
3. 收益法：高風(fēng)險(xiǎn)高精度場景首選
公式模型：評(píng)估值=未來5年預(yù)期收益折現(xiàn)值×技術(shù)貢獻(xiàn)率（通常30%-60%）；
參數(shù)設(shè)定：
技術(shù)貢獻(xiàn)率需結(jié)合行業(yè)利潤率（如軟件行業(yè)貢獻(xiàn)率可達(dá)50%，傳統(tǒng)制造業(yè)約25%）；
折現(xiàn)率參考WACC（加權(quán)平均資本成本），通常取值12%-18%；
風(fēng)險(xiǎn)控制：引入蒙特卡洛模擬，測算不同市場滲透率下的估值區(qū)間。
三、公司注冊(cè)環(huán)節(jié)的六大協(xié)同策略
1. 權(quán)屬核查前置化
三步驗(yàn)證法：
登記確權(quán)：調(diào)取專利證書、商標(biāo)注冊(cè)證等官方文件；
權(quán)屬鏈追溯：確認(rèn)無職務(wù)發(fā)明糾紛、合作開發(fā)協(xié)議無爭議條款；
質(zhì)押查詢：通過國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局核查是否存在權(quán)利限制。
2. 評(píng)估與驗(yàn)資程序聯(lián)動(dòng)
關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)：評(píng)估報(bào)告有效期通常為6個(gè)月，需在章程簽署前1個(gè)月內(nèi)完成評(píng)估；
驗(yàn)資要件：除評(píng)估報(bào)告外，需提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移承諾函（工商總局范本2023版）。
3. 公司章程特別條款設(shè)計(jì)
價(jià)值調(diào)整機(jī)制：約定若知識(shí)產(chǎn)權(quán)在5年內(nèi)因無效宣告導(dǎo)致價(jià)值減損，出資人需以貨幣補(bǔ)足；
變現(xiàn)優(yōu)先權(quán)：公司清算時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)可優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給原出資人，避免低價(jià)拍賣；
分紅掛鉤條款：按知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)際貢獻(xiàn)度調(diào)整分紅比例（如專利產(chǎn)品收入占比超50%時(shí)，出資人分紅上浮10%）。
4. 出資結(jié)構(gòu)稅務(wù)優(yōu)化
遞延納稅選擇：通過《技術(shù)成果投資入股企業(yè)所得稅遞延備案表》申請(qǐng)延遲繳稅；
分層出資設(shè)計(jì)：將知識(shí)產(chǎn)權(quán)拆分為“部分轉(zhuǎn)讓+部分許可”，降低評(píng)估總值以適用更低稅率；
地域政策套利：在海南自貿(mào)港、上海臨港新片區(qū)等地區(qū)注冊(cè)，享受所得稅減免至15%的政策。
5. 風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制
保險(xiǎn)對(duì)沖：投保知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值損失險(xiǎn)，覆蓋被宣告無效、侵權(quán)訴訟導(dǎo)致的減值風(fēng)險(xiǎn)；
SPV架構(gòu)：通過有限合伙企業(yè)持有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，再以合伙企業(yè)份額出資，隔離個(gè)人連帶責(zé)任。
6. 注冊(cè)后管理閉環(huán)
年檢披露：在年度報(bào)告中專項(xiàng)說明知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用情況（如專利實(shí)施率、商標(biāo)續(xù)展進(jìn)度）；
價(jià)值重評(píng)觸發(fā)點(diǎn)：約定當(dāng)營業(yè)收入波動(dòng)超30%、核心技術(shù)人員離職時(shí)啟動(dòng)重新評(píng)估；
退出通道預(yù)設(shè)：在股東協(xié)議中設(shè)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)回購條款，明確行權(quán)價(jià)格公式（如原始評(píng)估值×CPI調(diào)整系數(shù)）。
四、典型案例與教訓(xùn)
案例1：評(píng)估方法不當(dāng)引發(fā)股東訴訟
某AI公司創(chuàng)始人以算法著作權(quán)出資，采用收益法評(píng)估作價(jià)2000萬元，占股40%。因算法未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化預(yù)期，其他股東主張?jiān)u估虛高。法院委托第三方重估，采用成本法認(rèn)定價(jià)值僅600萬元，創(chuàng)始人需補(bǔ)足1400萬元出資。

教訓(xùn)：優(yōu)先選擇保守評(píng)估方法，并在章程中約定“雙軌制估值”（如收益法與市場法孰低）。

案例2：權(quán)屬瑕疵導(dǎo)致注冊(cè)失敗
某醫(yī)療器械公司以3項(xiàng)核心專利出資，驗(yàn)資后被發(fā)現(xiàn)其中1項(xiàng)專利屬研發(fā)人員兼職成果，原單位主張權(quán)屬。工商部門以“出資不實(shí)”駁回注冊(cè)申請(qǐng)，公司承擔(dān)50萬元違約賠償。

教訓(xùn)：出資前需取得所有發(fā)明人的《知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬聲明書》并進(jìn)行公證。

結(jié)語
知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資絕非“評(píng)估師出報(bào)告+工商局備案”的簡單流程，而是需要法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)三重視角的深度協(xié)同。企業(yè)應(yīng)把握三個(gè)核心原則：

風(fēng)險(xiǎn)前置管控：通過權(quán)屬盡調(diào)、評(píng)估方法交叉驗(yàn)證筑牢防火墻；
條款動(dòng)態(tài)適配：在章程與股東協(xié)議中預(yù)設(shè)價(jià)值調(diào)整和退出機(jī)制；
政策工具活用：結(jié)合區(qū)域稅收優(yōu)惠、保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新降低綜合成本。
唯有將知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估嵌入公司治理框架，才能真正實(shí)現(xiàn)“技術(shù)變資本”的戰(zhàn)略價(jià)值。

根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《
公司注冊(cè)資本
登記管理規(guī)定》及中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，以
無形資產(chǎn)出資
時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問題：

(1)無形資產(chǎn)出資不得超過一定比例。公司設(shè)立時(shí)，貨幣出資金額不得低于注冊(cè)資本的百分之三十，即無形資產(chǎn)不得超過注冊(cè)資本的百分之七十。公司在申請(qǐng)發(fā)行上市時(shí)，最近一期末無形資產(chǎn)(扣除
土地使用權(quán)
、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。

(2)無形資產(chǎn)出資形式有一定限制。即無形資產(chǎn)必須符合可以用貨幣估價(jià)和可以依法轉(zhuǎn)讓的要求，股東不得以信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)等作價(jià)出資。

(3)涉及到以非專利技術(shù)出資的，應(yīng)以法定方式向公司交付該技術(shù)以及公司在使用該技術(shù)上有無存在障礙。

(4)涉及到以專利權(quán)和
計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)
出資的，應(yīng)注意其剩余保護(hù)年限及是否許可第三人使用的情況、對(duì)公司經(jīng)營的影響。

“無形資產(chǎn)”在中國有其特殊的含義。因?yàn)樵谥袊?a href="http://www.nzxs.com.cn/keywords/word_69784.html">注冊(cè)公司必須有
注冊(cè)資本
，注冊(cè)資本即可以有現(xiàn)金等“有形資產(chǎn)”，也可以由專利技術(shù)等“無形資產(chǎn)”，而且初創(chuàng)公司的注冊(cè)資本不能低于一個(gè)規(guī)定的數(shù)，注冊(cè)資本也不得少于“總投資額”的一定百分比;同時(shí)，有關(guān)政策還規(guī)定了注冊(cè)資本中“無形資產(chǎn)”不得超過一定比例(要不然真的就像在西方國家一樣可以用極少的資本注冊(cè)一家
有限責(zé)任公司
了)。

而在西方國家，以專利、Know-How或商標(biāo)入股可以以股票數(shù)量來體現(xiàn)，而不用花心思說明
資產(chǎn)負(fù)債表
里憑空多出來的一塊“無形資產(chǎn)”是什么東西。國外注冊(cè)的有限公司是有“股票”和“股數(shù)”的，類似于(但又不全同)國內(nèi)的
股份有限公司
;而在國內(nèi)注冊(cè)公司一般是有限責(zé)任公司形式，是沒有“股票”沒有“股數(shù)”的，小型初創(chuàng)公司在國內(nèi)不能用“每股多少錢”來招股引資，技術(shù)也不能作價(jià)多少股來占股份。在國內(nèi)注冊(cè)有限責(zé)任公司只有相當(dāng)于普通股的一種形式，股份比例一般從一開始就確定下來;而在國外，投資者的股份可以有優(yōu)先股，可轉(zhuǎn)換債券等多種形式，而且“無形資產(chǎn)”的價(jià)值可以以期權(quán)的形式容易地解決。

這樣在國內(nèi)技術(shù)方與出資方合伙創(chuàng)業(yè)以技術(shù)入股就會(huì)遇到這樣一個(gè)問題：如果資金全部(或大部分)由投資人出，技術(shù)方只出“無形資產(chǎn)”，在“無形資產(chǎn)”的價(jià)值尚未實(shí)現(xiàn)，而且新創(chuàng)辦的公司有虧損倒閉的可能性的情況下，“無形資產(chǎn)”從一開始就占實(shí)實(shí)在在的股份對(duì)現(xiàn)金投資方不公平的。例如投資方投資700萬元，技術(shù)方以“無形資產(chǎn)”入股占30%的股份。經(jīng)營一年之后大家決定清盤不干了，這時(shí)公司還剩下200萬元，是不是技術(shù)方應(yīng)該分得60萬元呢?如果是的話，這對(duì)投資人是否公平?如果技術(shù)入股的只是一家現(xiàn)有公司里的“項(xiàng)目”，那么情況就更復(fù)雜了。

另一方面，絕大部分以技術(shù)背景創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)者都把自己的技術(shù)看得很值錢，沒有與見到創(chuàng)業(yè)的艱辛和產(chǎn)品商業(yè)化的困難，可行性報(bào)告的結(jié)論都是投資很快就能獲得高額利潤，而且因?yàn)槟軌蚝芸煊砸膊恍枰诙谕顿Y。這樣一開始就要求以“無形資產(chǎn)”占有很高的股份比例必然不容易獲得“投資人”的認(rèn)同，這樣以“業(yè)績”說話才能令出資方和出技術(shù)方達(dá)成共識(shí)。為了解決這個(gè)難題，下面給出的幾種以智力或無形資產(chǎn)入股的合作方式：

1. 設(shè)定目標(biāo)法：

1.1. 根據(jù)目標(biāo)確定贈(zèng)與股份比例，先定一個(gè)三年計(jì)劃，設(shè)定第一年的目標(biāo)為_A_，第二年的目標(biāo)為_B_，第三年的目標(biāo)為_C_。

1.2. 第一年達(dá)到A，贈(zèng)與b%股份;達(dá)到A*150%，贈(zèng)與a+%股份;

1.3. 第二年達(dá)到B，再贈(zèng)與b%股份;達(dá)到B*150%，再贈(zèng)與b+%股份;

1.4. 第三年達(dá)到C，再贈(zèng)與c%股份;達(dá)到C*150%，再贈(zèng)與c+%股份;

2. 名義共同出資法：

2.1. 預(yù)先設(shè)定一個(gè)股份比例，假設(shè)是共同出資成立一個(gè)事業(yè)部(分公司)，出錢方名義出資A，出智力方名義出資B，則股份比例為A:B。

2.2. 雙方商定利潤分紅的百分比，出智力方的分紅優(yōu)先償付出錢方的墊資;如果合作企業(yè)不能盈利，無法償付出錢方的墊資，大家決定清盤，則所有剩余資產(chǎn)優(yōu)先償付出錢方的投資款。

3. 作價(jià)入股法：

3.1. 如果甲方原來就有一個(gè)企業(yè)，邀乙方合作提供技術(shù)產(chǎn)品共同發(fā)展，甲方以原有企業(yè)資產(chǎn)入股，合作后的收入按商定比例分配作價(jià)入股。

3.2. 舉例來說，原企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值100萬元，甲乙雙方商訂新增加值按3:1分配，三年后結(jié)算確定最后股份比例;若三年后企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到500萬元，其中新增加的400萬元按3:1分配，相當(dāng)于甲方出資100+300=400萬元，乙方出資100萬元，這時(shí)確定甲方占80%的股份，乙方占20%的股份。

2005年10月 27日，十屆全國人大常委會(huì)第十八次會(huì)議通過了新修改的《公司法》，這是我國經(jīng)濟(jì)法律生活的一件大事?！豆痉ā肥且?guī)范市場主體的一部重要法律，自1993年12月29日八屆全國人大常委會(huì)第五次會(huì)議通過以來，分別在1999年和2004年經(jīng)過了兩次修改，此次是第三次修改，也是幅度最大的一次修改，共修改126條，刪除78條，新增64條，涉及公司設(shè)立制度、公司法人治理結(jié)構(gòu)、公司社會(huì)責(zé)任、公司融資制度、公司
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度
、公司合并、分立和清算制度、一人有限責(zé)任公司及小股東利益的保護(hù)等諸多方面，其中也涉及有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)容。新修改的《公司法》的實(shí)施，不僅對(duì)我國公司管理和公司運(yùn)作產(chǎn)生重要影響，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展也將產(chǎn)生重要影響。因此，廣大評(píng)估界人士要認(rèn)真學(xué)習(xí)《公司法》，特別要認(rèn)真學(xué)習(xí)《公司法》中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。

《公司法》中直接涉及資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定主要是公司設(shè)立和法律責(zé)任的內(nèi)容，具體有以下幾條：

一、第二十七條規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資;但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。

對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任
公司注冊(cè)
資本的百分之三十?！?br />

這是關(guān)于
有限責(zé)任公司設(shè)立
出資形式的規(guī)定。這條規(guī)定有以下幾層含義：

1.出資形式。有限責(zé)任公司的股東可以用貨幣出資;也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資。對(duì)于作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)采取了概括和列舉相結(jié)合的方式。采用列舉的方式，是因?yàn)檫@種方式比較直觀，容易理解，便于操作。之所以列舉了貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)這幾種出資形式，是因?yàn)樨泿懦鲑Y必不可少，實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)是公司設(shè)立中最常用的出資形式。采用概括的方式，是因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中公司的出資形式種類繁多，無法—一列舉，而且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，還會(huì)不斷有新的出資形式出現(xiàn)，所以，在“土地使用權(quán)”后有一個(gè)“等”字，這意味著除了實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)這三種形式外，經(jīng)股東一致同意，符合作為出資條件的其他非貨幣財(cái)產(chǎn)，比如債權(quán)、股權(quán)等，也可以作為出資?？梢?，可以作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的種類是很多的。這樣規(guī)定的目的，是要放寬公司設(shè)立條件，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)，鼓勵(lì)投資，尊重公司運(yùn)作方式的多樣性和創(chuàng)業(yè)者以及經(jīng)營者的能動(dòng)性。根據(jù)國家工商行政管理總局《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》，股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、
特許經(jīng)營
權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

實(shí)物是最普遍的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資形式，包括房屋、機(jī)器設(shè)備、車輛、原材料等，種類非常多，選擇何種形式的實(shí)物作為出資，要根據(jù)公司經(jīng)營的實(shí)際需要確定。公司經(jīng)營需要各種物質(zhì)資源，允許實(shí)物出資可以節(jié)約貨幣資源，降低公司的購買成本，提高公司運(yùn)作效率。很多國有企業(yè)在改制為公司的時(shí)候，都以原企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)作為出資，而且所占比重還比較高。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于無形資產(chǎn)，范圍非常廣，根據(jù)《世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)公約》規(guī)定，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、發(fā)現(xiàn)權(quán)、表演權(quán)等都屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)。狹義的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)。原公司法使用的是“工業(yè)產(chǎn)權(quán)”一詞，只包括專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)，新公司法以“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”代替“工業(yè)產(chǎn)權(quán)”，意味著著作權(quán)也可以作為出資方式，一方面，出資方式更廣了，另一方面，著作權(quán)的價(jià)值也得到了體現(xiàn)?，F(xiàn)代杜會(huì)，科學(xué)技術(shù)日新月異，對(duì)經(jīng)濟(jì)杜會(huì)的影響越來越大，高科技公司不斷涌現(xiàn)，一般公司的科技因素份量也越來越大，不僅成為公司運(yùn)作的手段和條件，在很多情況下，還成為決定公司核心競爭力的重要因素。

土地是重要的經(jīng)濟(jì)資源，是公司企業(yè)最基本的生產(chǎn)經(jīng)營場所，但由于我國土地屬于國家或農(nóng)村集體所有，任何單位和個(gè)人不得侵占、買賣或者以其他方式非法轉(zhuǎn)讓土地。但土地使用權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。所以，作為設(shè)立公司出資的只能是土地使用權(quán)，但集體土地的使用權(quán)不能作為出資。用于出資的土地使用權(quán)只能是出讓土地使用權(quán)，而不能是劃撥土地使用權(quán)，如果以劃撥方式取得的土地使用權(quán)出資，必須先向國家補(bǔ)交土地出讓金。作為出資的土地使用權(quán)不得設(shè)權(quán)利負(fù)擔(dān)，如抵押、擔(dān)保等;否則，土地使用權(quán)具有不確定性。

2.作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)有一定的限定條件。第一;必須是可以用貨幣估價(jià)的財(cái)產(chǎn)，因?yàn)榉秦泿懦鲑Y也是公司的注冊(cè)資本的一部分，注冊(cè)資本最終是以貨幣數(shù)額來體現(xiàn)的，因此，無法用貨幣估價(jià)的財(cái)產(chǎn)不能作為出資;第二，必須是可以依法轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)，因?yàn)楣蓶|財(cái)產(chǎn)一旦作為出資，即成為公司資產(chǎn)，必須辦理相關(guān)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓均，如果不能轉(zhuǎn)讓，就不能成為公司資產(chǎn)。如勞務(wù)、自然人姓名不能轉(zhuǎn)讓，因而不能成為出資。作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)不能轉(zhuǎn)讓，公司經(jīng)營過程中在使用這些財(cái)產(chǎn)時(shí)就具有不確定性，公司也不能將其作為擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，公司在對(duì)外清償債務(wù)時(shí)，也不能合法地將這些財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，影響公司的信用。需要說明的是，僅是能夠轉(zhuǎn)讓還不夠，還必須是法律允許轉(zhuǎn)讓的可流通物，法律不允許轉(zhuǎn)讓的不能作為出資;第三，即使可以用貨幣估價(jià)，也可以依法轉(zhuǎn)讓，但是法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)，是不能用做出資的，比如煙草等專賣物品，不得作為非專賣企業(yè)的出資。

3.確定作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)經(jīng)過評(píng)估這個(gè)環(huán)節(jié)。這里包括了三層含義，即為什么要評(píng)估作價(jià)?由誰來評(píng)估作價(jià)?對(duì)評(píng)估作價(jià)有什么要求?

對(duì)于為什么要評(píng)估作價(jià)?第一，上面說過，公司注冊(cè)資本多少，要以貨幣數(shù)額體現(xiàn)。對(duì)于非貨幣財(cái)產(chǎn)，必須折算成貨幣。同時(shí)，《公司法》第二十九條規(guī)定，股東繳納出資后，必須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明。對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果是驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資報(bào)告的重要依據(jù)。第二，公司注冊(cè)資本是公司財(cái)產(chǎn)的一部分，當(dāng)公司發(fā)生債務(wù)糾紛時(shí)，需要以包括注冊(cè)資本在內(nèi)的公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行賠償，不對(duì)非貨幣財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，就無法進(jìn)行賠償，也無法確定非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額是否真實(shí)可靠。

對(duì)于由誰來進(jìn)行評(píng)估?在《公司法》修改過程中，曾經(jīng)主張可以由股東以書面形式對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)評(píng)估，也可以由獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)作價(jià)評(píng)估，引起了激烈討論，不少專家認(rèn)為;由股東以書面形式對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)評(píng)估存在明顯弊端：第一，股東作為公司出資人對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)有高估的沖動(dòng);第二，作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)種類很多，評(píng)估是專業(yè)性很強(qiáng)的工作，股東一般不具備專門的評(píng)估知識(shí)，難以準(zhǔn)確評(píng)估作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的價(jià)值;第三，即使股東具備專門的評(píng)估知識(shí)，也由于其身份不獨(dú)立，難以取得債權(quán)人和公眾的信任;第四，股東自我評(píng)估作價(jià)還可能導(dǎo)致利用公司設(shè)立進(jìn)行洗錢的行為，比如，股東以非財(cái)產(chǎn)出資，故意低估該財(cái)產(chǎn)價(jià)值，通過公司運(yùn)作高價(jià)套現(xiàn)，從而達(dá)到洗錢的目的;第五，股東自我評(píng)估作價(jià)，給國有股東故意低估國有資產(chǎn)以謀取私利提供了便利。因此，應(yīng)當(dāng)有專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)?，F(xiàn)在的《公司法》沒有股東可以自我評(píng)估作價(jià)的規(guī)定，毫無疑問，應(yīng)由具有法定資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來評(píng)估作價(jià)。[page]

關(guān)于對(duì)評(píng)估作價(jià)有什么要求?《公司法》包含了這么幾層含義：第一，評(píng)估時(shí)應(yīng)當(dāng)核實(shí)財(cái)產(chǎn)，一是核實(shí)作為出資的財(cái)產(chǎn)是否真實(shí)存在，二是核實(shí)該財(cái)產(chǎn)是否屬于股東所有，不屬于股東所有的財(cái)產(chǎn)是不能作為出資的;第二，不得高估或者低估作價(jià)，這要求評(píng)估人員具有相應(yīng)的專業(yè)勝任能力，能夠該項(xiàng)作為出資的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)要求評(píng)估人員堅(jiān)持獨(dú)立、客觀、公正的原則，不受股東的影響，獨(dú)立進(jìn)行評(píng)估作價(jià)。

4.對(duì)貨幣出資與非貨幣出資的比例進(jìn)行了規(guī)定?！豆痉ā芬?guī)定：“全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之三十?！边@意味著非貨幣出資(包括無形資產(chǎn))不得高于公司注冊(cè)資本的百分之七十。原來《公司法》規(guī)定“以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的百分之二十”。與原來相比，非貨幣出資比例大大提高，從股東來說，出資更加靈活，從評(píng)估機(jī)構(gòu)來說，評(píng)估業(yè)務(wù)大大增加。法律之所以還要對(duì)貨幣出資的最低比例作規(guī)定，而不允許全部以非貨幣出資，主要是為了避免公司財(cái)產(chǎn)如全部屬于非貨幣財(cái)產(chǎn)帶來的價(jià)值不確定性和變現(xiàn)困難，有助于維持公司的債務(wù)清償能力。

無形資產(chǎn)出資
比例

原法：以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過
有限責(zé)任公司
注冊(cè)資本
的20%。

新法：全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任
公司注冊(cè)資本
的30%。

修改理由：現(xiàn)行公司法對(duì)無形資產(chǎn)的出資比例規(guī)定過低，不利于科學(xué)技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化和鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新。但規(guī)定過高有可能影響公司債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益。為此，應(yīng)適當(dāng)提高無形資產(chǎn)在出資比例中的比重。新法的規(guī)定意味著無形資產(chǎn)可占注冊(cè)資本的70%。

在企業(yè)經(jīng)營過程中，無形資產(chǎn)不能重新評(píng)估入賬，以改變
會(huì)計(jì)記錄
的連續(xù)性，從而影響業(yè)績的連續(xù)計(jì)算。但有的企業(yè)一直是自主開發(fā)，在賬面上沒有體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值，通過什么途徑來解決這個(gè)問題呢。建議可以采取以下方式：

(1)通過溢價(jià)增資體現(xiàn)。企業(yè)在增資調(diào)整股東結(jié)構(gòu)時(shí)，可以對(duì)無形資產(chǎn)做評(píng)估，以此作為新股東溢價(jià)價(jià)格的基礎(chǔ)，無形資產(chǎn)通過新股東的溢價(jià)來體現(xiàn)。

(2)設(shè)立技術(shù)公司。有的企業(yè)設(shè)立了技術(shù)孵化基地，專門從事與
上市公司
業(yè)務(wù)相關(guān)的技術(shù)研究，然后通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓的形式轉(zhuǎn)移到擬上市公司，但要注意價(jià)格的公正性，一般需要做評(píng)估，并且要注意有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定。

(3)轉(zhuǎn)化入股。如果是民營高科技企業(yè)，還可以通過主要技術(shù)持有人技術(shù)入股的形式，將技術(shù)轉(zhuǎn)化為
無形資產(chǎn)出資
，從而轉(zhuǎn)化為主要技術(shù)人員的個(gè)人股份，但要注意技術(shù)是個(gè)人成果還是單位成果。

(4)以技術(shù)與他人合作。企業(yè)還可以將其所有的技術(shù)作為出資與他人合資設(shè)立公司或合營資產(chǎn)等，從而在擬上市公司中體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值，但要注意技術(shù)投入的方式，一般不以失去權(quán)屬控制權(quán)為代價(jià)。

(5)通過置換、合作、協(xié)議等
其他
間接方式。

無形資產(chǎn)的交易形式多種多樣，從不同角度有不同的分類方法。

①按無形資產(chǎn)交易的權(quán)益分類，可分為無形資產(chǎn)
所有權(quán)
交易和無形資產(chǎn)使用權(quán)交易。

無形資產(chǎn)所有權(quán)交易，又稱無形資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓。這種交易的特點(diǎn)是轉(zhuǎn)讓后，原無形資產(chǎn)所有者不再擁有所有權(quán)。

無形資產(chǎn)使用權(quán)交易，又稱無形資產(chǎn)對(duì)外許可使用。無形資產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際只是有償許可使用，通過許可合同實(shí)現(xiàn)，在
國際貿(mào)易
中又稱許可證貿(mào)易。這種交易的特點(diǎn)是，許可后原無形資產(chǎn)所有者仍擁有所有權(quán)。

專利許可證貿(mào)易是最早、最基礎(chǔ)、最典型的許可證貿(mào)易。

許可證貿(mào)易一般有獨(dú)占許可證、獨(dú)家許可證、普通許可證、可分售許可證、交叉許可證五種形式。

獨(dú)占許可證是在一定區(qū)域內(nèi)、一定的時(shí)間內(nèi)，無形資產(chǎn)所有人授予被許可人對(duì)該項(xiàng)無形資產(chǎn)擁有獨(dú)占的使用權(quán)。無形資產(chǎn)所有人和第三方均不可在該地區(qū)使用該項(xiàng)無形資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營。

獨(dú)家許可證亦稱排他許可證。它是被許可人在一定區(qū)域、一定時(shí)間內(nèi)獨(dú)家使用無形資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營，任何第三方不得使用該項(xiàng)無形資產(chǎn)，但無形資產(chǎn)所有人仍保留在該地區(qū)使用權(quán)利。

普通許可證亦稱一般許可證。它是被許可人在規(guī)定的區(qū)域、時(shí)間內(nèi)使用無形資產(chǎn)，但無形資產(chǎn)所有人仍有權(quán)在該地域內(nèi)使用該項(xiàng)無形資產(chǎn)，或再將該無形資產(chǎn)許可其他人使用。

可分售許可證又稱轉(zhuǎn)讓許可證或從屬許可證。 它是指被許可人在指定的地域、時(shí)間內(nèi)有權(quán)再將無形資產(chǎn)許可他人使用。

交換許可證亦稱交叉許可證，它是指雙方以價(jià)值相當(dāng)?shù)臒o形資產(chǎn)互惠交換使用。

上述五種形式中，獨(dú)占許可證、獨(dú)家許可證、普通許可證較為常見，而普通許可證又被廣泛使用。

②按無形資產(chǎn)交易要素分類，無形資產(chǎn)交易可分為單一要素交易和多種要素交易。

無形資產(chǎn)單一要素交易是指無形資產(chǎn)交易只涉及到單一要素，如專利權(quán)交易、
商標(biāo)權(quán)
交易、
著作權(quán)
交易等。

無形資產(chǎn)多種要素交易是指無形資產(chǎn)交易涉及到無形資產(chǎn)的多種要素，一般形式有專利權(quán)與商標(biāo)權(quán)的聯(lián)合交易，專利權(quán)與技術(shù)秘密的聯(lián)合交易，商標(biāo)權(quán)與技術(shù)秘密的聯(lián)合交易，商標(biāo)權(quán)與著作權(quán)的聯(lián)合交易，專利權(quán)與、技術(shù)秘密、商標(biāo)權(quán)的聯(lián)合交易。

在實(shí)踐中聯(lián)合交易比起單一要素交易廣泛，而且形式多樣，避免了單一要素交易的局限性。

企業(yè)在處理無形資產(chǎn)時(shí)，要注意如下問題：

(1)如果有條件，應(yīng)爭取
高新技術(shù)企業(yè)
的認(rèn)定，可以享受稅收等方面的優(yōu)惠政策;

(2)盡量申請(qǐng)專利、
著作權(quán)
、
商標(biāo)權(quán)
等法律保護(hù)形式，并應(yīng)注意加強(qiáng)
商業(yè)秘密
、技術(shù)秘密的保密措施;

(3)在股東以經(jīng)營性資產(chǎn)出資或收購經(jīng)營性資產(chǎn)時(shí)，要注意納入相關(guān)的無形資產(chǎn);

(4)如果商標(biāo)、專利等方面有許可他人使用或被許可使用等協(xié)議安排，協(xié)議應(yīng)規(guī)范;

(5)可以通過間接方式納入無形資產(chǎn)，但程序要合法、規(guī)范。

在無形資產(chǎn)作為“資本”的應(yīng)該遵循這樣幾個(gè)原則：

第一，真實(shí)性原則。作為“資本”的無形資產(chǎn)必須是真實(shí)的，在投資入股時(shí)應(yīng)提供詳細(xì)的產(chǎn)權(quán)證書和相關(guān)的技術(shù)資料。

⒉平等協(xié)商原則。投資各方在確定無形資產(chǎn)作為“資本”投入新建單位時(shí)要平等協(xié)商，具體如無形資產(chǎn)作價(jià)的數(shù)額、作價(jià)的方式、在總資本中所占比例等應(yīng)協(xié)商一致共同確認(rèn)。

⒊效益原則。充分發(fā)揮無形資產(chǎn)的效益，防止無形資產(chǎn)的流失，并注重有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)結(jié)合的效益。

4 無形資產(chǎn)的有效期限與公司期限協(xié)調(diào)原則。在確定以何種無形資產(chǎn)作為資本以后，還要看這種無形資產(chǎn)與公司的期限是否協(xié)調(diào)。原則上無形資產(chǎn)的有效期限一般不能少于新建公司的期限。如用一項(xiàng)有效期為10年的實(shí)用新型或
外觀設(shè)計(jì)專利
權(quán)入股一個(gè)有效期為20年的公司明顯是不適合的，會(huì)侵犯其他股東的利益。當(dāng)然股東各方入股都自愿也可以。另外在實(shí)踐中也有這樣的慣例，專利權(quán)作為無形資產(chǎn)投資，如果專利權(quán)的剩余有效期限不足3年，則不能作為資本(或)股本。

無形資本的占
公司注冊(cè)資本
的比例。根據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，全體股東的貨幣出資金額不得低于
有限責(zé)任公司
注冊(cè)資本
的百分之三十

問：我單位是科研單位，屬于全額撥款，目前有企業(yè)想使用我單位的科研成果，想把該無形資產(chǎn)折算成股本共同組建公司，或者一次性轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)問該如何辦理相關(guān)手續(xù)，是否需要到國資委來辦理產(chǎn)權(quán)性質(zhì)變更。

答：1、
無形資產(chǎn)出資
設(shè)立公司情況：作為全額撥款單位，其形資產(chǎn)出資需要先聘請(qǐng)有專業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)該項(xiàng)無形資產(chǎn)予以評(píng)估，評(píng)估后需到國資委評(píng)估處進(jìn)行備案，然后按照設(shè)立公司的程序辦理即可，工商登記后到產(chǎn)權(quán)事務(wù)中心辦理
產(chǎn)權(quán)登記
。

2、一次性轉(zhuǎn)讓情況：先
資產(chǎn)評(píng)估
，評(píng)估后到國資委評(píng)估處備案，然后到上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，你們所聯(lián)系的企業(yè)到聯(lián)交所作為意向受讓人摘牌，與
其他
競爭者競買。轉(zhuǎn)讓后辦理產(chǎn)權(quán)登記。