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企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策的延伸和實(shí)施過(guò)程，是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在科研生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中進(jìn)行的涉及企業(yè)權(quán)益的各種重大的活動(dòng)，如企業(yè)投資、并購(gòu)、合資合作、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)品和市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)等。

一、私募股權(quán)融資流程

私募股權(quán)融資是指通過(guò)私募形式對(duì)具有融資意向的非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或者管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。

（一）基本投資準(zhǔn)則

1、市場(chǎng)評(píng)估

一個(gè)成功的企業(yè)必須有一個(gè)好的商業(yè)模式、產(chǎn)品或者服務(wù)。投資機(jī)構(gòu)首先會(huì)從市場(chǎng)角度來(lái)評(píng)估企業(yè)的商業(yè)模式、產(chǎn)品或者服務(wù)。看看市場(chǎng)是否能接受、進(jìn)入市場(chǎng)是否及時(shí)等；其次，投資機(jī)構(gòu)會(huì)從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度來(lái)評(píng)估。企業(yè)的商業(yè)模式、產(chǎn)品或者服務(wù)是市場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二或者遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)勝于其他同類產(chǎn)品，投資機(jī)構(gòu)會(huì)更加感興趣。

2、投資成本核算

為了保障成功率，投資機(jī)構(gòu)需要謹(jǐn)慎的計(jì)算成本。計(jì)算企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算，通常要計(jì)劃預(yù)算至三年、五年或者更長(zhǎng)的時(shí)間，從而判斷投資收益的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

3、有把握的收回投資

投資機(jī)構(gòu)真正感興趣的并不是控制所投資的公司，而是要把投資資本及大部分收益回饋給原始投資者。因此，投資機(jī)構(gòu)要尋求將資本變?yōu)楝F(xiàn)金的各種可能，研判最佳退出的方式。

（二）投資步驟

1、初審

投資機(jī)構(gòu)審查融資申請(qǐng)表或融資計(jì)劃書(shū)后，決定是否投資。因此融資計(jì)劃書(shū)應(yīng)當(dāng)詳細(xì)，特別是第一部分“摘要”要突出重點(diǎn)，有亮點(diǎn)。

2、一致行動(dòng)人的磋商

相關(guān)專業(yè)人士聚在一起，共同對(duì)初審?fù)ㄟ^(guò)的項(xiàng)目進(jìn)行討論，從而決定是否需要投資。

3、面談

投資機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目感興趣，會(huì)與企業(yè)家接觸面談，進(jìn)一步了解其背景、管理隊(duì)伍和企業(yè)。

4、簽定意向書(shū)或者合作備忘錄

初次面談成功，投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)簽定意向書(shū)或者合作備忘錄，對(duì)有關(guān)問(wèn)題作出意向性安排，同時(shí)通常會(huì)限制企業(yè)在一定時(shí)期再接觸其他投資機(jī)構(gòu)。

5、責(zé)任審查

投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、技術(shù)、市場(chǎng)潛力和法律風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)性評(píng)估。

6、談判

調(diào)研階段完成后，投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為所申請(qǐng)的項(xiàng)目前景看好的，談判便可開(kāi)始。

7、簽定合同

融資企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)簽署合同，明確投資方式、投資額等等問(wèn)題。

二、股權(quán)投資主要內(nèi)容

股權(quán)投資通常是為長(zhǎng)期（至少在一年以上）持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司，以期達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過(guò)所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。

但是，如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。股權(quán)投資通常具有投資大、投資期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大以及能為企業(yè)帶來(lái)較大的利益等特點(diǎn)。股權(quán)投資的利潤(rùn)空間相當(dāng)廣闊，一是企業(yè)的分紅，二是一旦企業(yè)上市則會(huì)有更為豐厚的回報(bào)。同時(shí)還可享受企業(yè)的配股、送股等等一系列優(yōu)惠措施。

股權(quán)投資分為以下四種類型：

（1）控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。

（2）共同控制，是指按合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。

（3）重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。

（4）無(wú)控制，無(wú)共同控制且無(wú)重大影響。

三、企業(yè)融資剖析

企業(yè)融資是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展策略的需要，通過(guò)一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。資金是企業(yè)體內(nèi)的血液，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，沒(méi)有足夠的資金，企業(yè)的生存和發(fā)展就沒(méi)有保障。企業(yè)融資是指企業(yè)向外部有關(guān)單位和個(gè)人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。組織創(chuàng)新是指組織規(guī)則、交易的方式、手段或程序的變化。

企業(yè)融資一般是指非金融企業(yè)的長(zhǎng)期資金來(lái)源問(wèn)題，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資的方式總的說(shuō)來(lái)分為兩種：一是內(nèi)源融資，即將自己的積累可供使用資金轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。另一種是外源融資，是指企業(yè)外部投資人或投資機(jī)構(gòu)資金注入，將資金轉(zhuǎn)化為股份的過(guò)程。企業(yè)的發(fā)展主要取決于能否獲得穩(wěn)定的資金來(lái)源，企業(yè)融資主要是指企業(yè)在金融市場(chǎng)上的籌資行為。因此，企業(yè)融資與資金供給制度、金融市場(chǎng)、金融體制和債信文化有著密切的關(guān)系。